Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA subiram acentuadamente na quinta-feira, revertendo a queda do dia anterior após o anúncio do Secretário do Tesouro, Scott Bessent, sobre recompra maior de dívida pública de longo prazo. O rendimento de 30 anos subiu sete pontos base para 5,26%, retornando aos níveis vistos antes do anúncio, enquanto o rendimento de 10 anos alcançou 4,71%, próximo ao seu nível mais alto desde o início de 2025. A reversão sugere que os investidores permanecem céticos quanto ao fato de que o programa expandido de recompra do Tesouro proporcionará alívio duradouro para os custos elevados de empréstimos. O plano pelo menos dobrará as compras de suporte à liquidez de títulos com vencimentos que variam de 10 a 30 anos, mas as preocupações com grandes déficits fiscais, inflação persistente e necessidades de empréstimos pesadas continuam a pesar sobre os títulos de longo prazo. Os preços mais altos do petróleo estão aumentando os riscos de inflação, enquanto o aumento do endividamento ligado ao boom de investimentos em inteligência artificial está criando mais pressão sobre a oferta de títulos.

Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA caíram acentuadamente após o Tesouro anunciar que expandiria significativamente suas compras de dívida governamental de longo prazo. O departamento disse que pelo menos dobraria o tamanho das operações de recompra de suporte à liquidez, abrangendo títulos com vencimentos de 10 a 30 anos. A medida veio após os rendimentos dos títulos de 30 anos terem recentemente alcançado seu nível mais alto desde 2007, levantando preocupações sobre liquidez e estabilidade do mercado. Após o anúncio, os rendimentos caíram em toda a curva, com a taxa de 30 anos caindo até 9 pontos base para 5,19%. A decisão sinaliza que os oficiais do Tesouro estão preparados para intervir se os custos de empréstimos subirem muito rapidamente ou se a liquidez do mercado se deteriorar. O anúncio também ocorreu antes de um leilão de novos títulos de 20 anos no valor de 16 bilhões de dólares, adicionando mais foco à demanda por dívida de longo prazo. O Secretário do Tesouro, Scott Bessent, descreveu anteriormente o programa de recompra como uma ferramenta importante para lidar com deslocalizações do mercado e apoiar a liquidez.

O rendimento do título do Tesouro dos EUA a 30 anos disparou para acima de 5,2%, o mais alto desde 2007, refletindo preocupações com a inflação mais alta no longo prazo. O Federal Reserve manteve as taxas inalteradas em sua reunião de julho, alinhado com o consenso, apesar de futuros de taxas mostrarem que um terço do mercado estava posicionado para um aumento. A alta para o prazo de 30 anos levou os movimentos entre os títulos do Tesouro após declarações controversas do presidente do Fed, Warsh, durante a coletiva de imprensa. A relutância em sinalizar um aumento nas taxas como a resposta preferida do Fed à inflação fez com que os rendimentos de longo prazo disparassem, mesmo que os de maturidades mais curtas tenham caído. O presidente também sinalizou uma resposta positiva ao ver os rendimentos de longo prazo subirem no segundo trimestre, semelhante a uma ferramenta de política, limitando também o impulso para um aumento nas taxas. Indicadores subjacentes de inflação nos EUA aumentaram no segundo trimestre após tarifas e preços de energia em alta elevarem os custos entre várias indústrias no segundo trimestre.