O Banco da Inglaterra manteve sua Taxa Bancária inalterada em 3,75% na reunião de julho, com uma maioria de 6-3 a favor de manter as taxas estáveis, enquanto três formuladores de políticas preferiram um aumento de 25 pontos-base para 4,0%. A decisão reflete um equilíbrio entre a redução da inflação e os riscos persistentes de preços de energia mais altos após as recentes tensões no Oriente Médio. Embora a inflação dos preços ao consumidor tenha desacelerado para 2,6%, o Banco espera que ela aumente novamente mais tarde neste ano, à medida que os custos de energia mais altos impactem as famílias e as empresas. De forma encorajadora, há poucas evidências até agora de efeitos significativos de inflação de segunda rodada, enquanto condições mais fracas no mercado de trabalho e custos de empréstimos ainda elevados estão ajudando a reduzir as pressões inflacionárias subjacentes. No entanto, o Comitê acredita que os riscos de inflação permanecem inclinados para cima devido à incerteza geopolítica e está pronto para apertar a política ainda mais, se necessário, para garantir que a inflação retorne de forma sustentável à sua meta de 2%.

O petróleo bruto foi negociado a cerca de US$ 84 por barril na quinta-feira, após uma alta de 6,6% na sessão anterior, enquanto os mercados equilibravam as tensões geopolíticas renovadas com sinais de que os fluxos de petróleo através do Estreito de Ormuz estavam melhorando. De acordo com a Kpler, 14 embarcações de commodities transitaram por Ormuz em ambas as direções na quarta-feira, um aumento em relação aos níveis de um dígito vistos na semana passada. Enquanto isso, os amplos estoques de petróleo na China continuaram a limitar a demanda por importações, aliviando algumas preocupações com a oferta. No entanto, as forças dos EUA atacaram dezenas de alvos militares iranianos em um esforço para conter a capacidade de Teerã de ameaçar a navegação regional e os aliados dos EUA. Além disso, o oleoduto Leste-Oeste, que a Arábia Saudita tem confiado cada vez mais, agora enfrenta riscos dos houthis apoiados pelo Irã. Além disso, o Consórcio do Oleoduto do Mar Cáspio suspendeu as cargas de petróleo em seu terminal no Mar Negro após dois petroleiros associados à instalação terem sido atacados durante a noite.

As ações dos EUA se recuperaram na quinta-feira das perdas acentuadas de ontem em meio a uma série de resultados corporativos e alívio para as ações de chips. O S&P 500 e o Dow subiram mais de 0,5%, enquanto o Nasdaq 100 ganhou 1,5%. A Microsoft disparou quase 12% após registrar um crescimento de 43% nas receitas de nuvem, o maior desde 2022. Isso, combinado com previsões de despesas de capital que não superaram as expectativas, limitou preocupações com gastos insustentáveis em IA. Além disso, os produtores de chips tiveram algum alívio após a liquidação de ontem, com a Micron e a Sandisk subindo mais de 9%. Por outro lado, a Meta despencou 10% depois que sua orientação não atendeu às expectativas, enquanto os mercados permaneceram céticos sobre se seus laboratórios de IA impulsionarão a receita, conforme sinalizado pelo hiperescalador. Enquanto isso, os rendimentos de longo prazo mantiveram sua alta, apesar do crescimento do PIB no primeiro trimestre ter sido mais fraco do que o esperado. O Fed manteve as taxas ontem, mas a relutância do presidente Warsh em sinalizar um aumento de taxa levantou preocupações de que a inflação poderia ser mais alta por mais tempo. Apple e Amazon relatam após o fechamento.

O Ibovespa subiu para negociar acima de 174.000 na quinta-feira, enquanto os investidores avaliavam mais uma rodada de resultados corporativos. A Vale (+2%) está prestes a divulgar os resultados do segundo trimestre após o fechamento do mercado. Outros desempenhos notáveis incluíram Axia (+1,5%), WEG (+1,5%) e Rede D'Or (+2%). A Ambev caiu 3% apesar de apresentar um lucro líquido mais forte no segundo trimestre, já que a receita e o EBITDA ficaram abaixo das expectativas do mercado. O Santander Brasil recuou 0,6% após resultados decepcionantes do segundo trimestre levarem o JPMorgan a rebaixar a ação para Neutro. Enquanto isso, o Bradesco caiu 3% após anunciar um aumento de capital de até R$10 bilhões, com os acionistas controladores comprometendo-se a subscrever até R$8 bilhões. No que diz respeito aos dados, a taxa de desemprego do Brasil caiu para 5,4% no trimestre encerrado em junho, reforçando sinais de um mercado de trabalho resiliente. Comunicações recentes do BCB destacaram riscos de alta maiores do que de baixa para a inflação, sugerindo que o atual ciclo de corte de juros pode em breve ser interrompido.

A taxa de desemprego do Brasil caiu para 5,4% no segundo trimestre de 2026, abaixo dos 6,1% do trimestre anterior, em linha com as expectativas do mercado. O número de desempregados caiu 10,9% em relação ao trimestre anterior, para 5,9 milhões. Os ganhos de emprego foram concentrados em transporte, armazenagem e serviços postais (3,9%) e administração pública, educação e serviços de saúde (2,6%). A taxa mais ampla de subutilização da força de trabalho diminuiu para 12,9% de 14,3%, enquanto o número de trabalhadores subempregados caiu 6,6% para 4,1 milhões. O emprego total aumentou 1,1% para um recorde de 103,1 milhões de pessoas, elevando a taxa de emprego para 58,8% de 58,2%. Enquanto isso, os rendimentos médios reais mensais permaneceram inalterados em relação ao trimestre anterior, em BRL 3.738.

O valor dos empréstimos em aberto do setor financeiro brasileiro aumentou 0,7% em relação ao mês anterior, para R$7,4 trilhões em junho de 2026. Os empréstimos concedidos a empresas subiram 1,5% para R$2,7 trilhões, enquanto o crédito às famílias aumentou 0,2% para R$4,6 trilhões. Em termos anuais, o crédito total expandiu 9,7%, ligeiramente acima do crescimento de 9,6% registrado em maio. O crédito às famílias continuou a superar o crédito corporativo, aumentando 10,8% em relação ao ano anterior, embora tenha desacelerado de 11,2%, enquanto o crédito para pessoas jurídicas acelerou para 7,9% de 6,9%. Enquanto isso, o crédito com recursos livres totalizou R$4,2 trilhões, um aumento de 0,7% em relação ao mês anterior e de 7,5% em relação ao ano anterior, à medida que o crédito corporativo mais forte compensou parcialmente uma queda mensal no crédito às famílias, que, no entanto, permaneceu superior ao do ano anterior.