O ouro subiu para US$ 4.120 por onça na segunda-feira, seu nível mais alto desde 21 de outubro, com a queda dos preços do petróleo aliviando as preocupações com a inflação, enquanto investidores aguardavam os dados do índice de preços ao consumidor (IPC) e do índice de preços ao produtor (IPP) dos EUA nesta semana, em busca de pistas sobre as perspectivas para a política do Fed. A alta sucede uma valorização de 5% na semana passada, após os democratas conquistarem o controle das duas casas do Congresso nas eleições de meio de mandato dos EUA, aumentando as esperanças de um fim à guerra dos EUA e de Israel contra o Irã. Os preços do petróleo caíram acentuadamente na segunda-feira, depois que o presidente dos EUA, Donald Trump, minimizou a possibilidade de novos ataques contra o Irã. A valorização do ouro ocorreu apesar de um relatório de emprego dos EUA, divulgado na sexta-feira, ter superado as expectativas, reforçando as expectativas de juros mais altos por mais tempo e sustentando o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro. Atualmente, os mercados atribuem uma probabilidade de 81% a uma alta dos juros pelo Fed em dezembro, segundo o CME FedWatch. Enquanto isso, o banco central da China comprou 25,8 toneladas métricas de ouro em outubro, sua maior aquisição mensal em três anos, segundo dados do Conselho Mundial do Ouro.

O rendimento da nota do Tesouro dos EUA de 10 anos recuou ligeiramente para 4,84% na segunda-feira, enquanto os investidores se posicionavam antes de uma série de importantes divulgações econômicas nesta semana, que podem influenciar as expectativas em relação às próximas decisões de política monetária do Fed. As divulgações do IPC e do IPP desta semana devem apontar para uma aceleração da inflação geral anual dos preços ao consumidor e ao produtor. Nesse contexto, a probabilidade implícita no mercado de outro aumento de 25 pontos-base na taxa de juros do Fed no próximo mês está atualmente em torno de 80%. Enquanto isso, os preços do petróleo continuaram em queda, ajudando a aliviar as preocupações com novas pressões inflacionárias. O presidente Trump afirmou ser “altamente improvável” que ordenasse novos ataques contra Teerã caso as negociações apresentassem avanços, apesar dos ataques a navios próximos ao Estreito de Ormuz.

A taxa anual de inflação do México subiu pelo terceiro mês consecutivo, para 3,75% em outubro de 2026, o nível mais alto desde maio, ante 3,45% em setembro. O resultado superou as expectativas do mercado, de 3,65%, e ficou ainda mais acima da meta de 3% do Banxico. Os aumentos de preços foram generalizados, com destaque para alimentos e bebidas não alcoólicas (3,55%, ante 2,55% em setembro), dos quais frutas e verduras (13,19%, ante 8,78%) e habitação e serviços públicos (3,60%, ante 3,33%) estiveram entre as principais contribuições. Também houve pressão de alta de bebidas alcoólicas e tabaco (7%, ante 7,31%); seguros e serviços financeiros (7,55%, ante 5,88%); e restaurantes e hotéis (6,20%, ante 6,19%). A inflação subjacente avançou ligeiramente, para 3,80%, ante 3,75% em setembro, em geral em linha com a previsão de 3,78%. Na comparação mensal, o IPC subiu 0,65%, ante 0,42% em setembro e acima das expectativas do mercado, de 0,55%. Os preços de frutas e verduras aumentaram 2,35%, enquanto os preços da energia e as tarifas reguladas pelo governo subiram 2,13%, em parte devido ao fim dos subsídios de verão para a eletricidade.

O Ibovespa subiu cerca de 1% para se aproximar dos 170.000 na segunda-feira, após garantias fiscais do governo. Em um discurso nacional no domingo, o Presidente Lula reafirmou seu compromisso com a responsabilidade fiscal, destacando que a dívida pública e as altas taxas de juros o preocupam e que o governo atuará para criar condições para reduzir a taxa Selic. O governo enfrentou pressão do mercado para anunciar medidas de ajuste fiscal após os ativos brasileiros despencarem após a reeleição de Lula no final de outubro. Grandes bancos ganharam, Itaú subiu mais de 1% e Bradesco mais de 1,5%. As utilidades também avançaram, com a Axia adicionando mais de 0,5%. A Vale subiu 2% apesar dos preços mais baixos do minério de ferro chinês. Em contraste, a Petrobras caiu mais de 1,5% à medida que o rali internacional do petróleo estagnou com esperanças de diplomacia entre EUA e Irã. A CSN subiu mais de 3,5% após fechar um acordo para vender sua unidade de cimento para a Huaxin. No front de resultados, Caixa (+1%), Itaúsa (+1%), Magalu (+0,5%), TIM (+1,5%) e JBS (+3%) divulgam resultados do terceiro trimestre hoje.

O superávit comercial do Brasil aumentou 39,4% em relação ao ano anterior, para US$ 9,32 bilhões em outubro de 2026, superando as previsões de US$ 9 bilhões e atingindo o maior valor em seis meses. As exportações cresceram 20%, para US$ 37,81 bilhões. As exportações agrícolas subiram 12,8%, lideradas por animais vivos (212,1%), centeio, aveia e outros cereais não moídos (12.208,8%) e soja (8,9%). As exportações da indústria extrativa dispararam 53,5%, impulsionadas por minérios de níquel (103,1%), minérios de metais preciosos (900,6%) e óleos brutos de petróleo (122,6%). As exportações de manufaturados aumentaram 7,7% com o fortalecimento de farelo de soja e rações para animais (39,1%), celulose (25,8%) e óleos combustíveis (164,5%). As importações cresceram 14,8%, para US$ 28,49 bilhões, com compras agrícolas subindo 10,1%, importações da indústria extrativa subindo 51,4% e compras de manufaturados subindo 13,1%.

O Índice de Atividade Empresarial do Setor de Serviços do S&P Global Brasil caiu para 44,5 em outubro de 2026, de 49,2 em setembro, sinalizando a contração mais acentuada na produção desde abril de 2021. A desaceleração foi impulsionada por um declínio adicional nas entradas de novos negócios, marcando a segunda diminuição mensal consecutiva. As vendas caíram no ritmo mais rápido em mais de cinco anos, à medida que a fraca demanda pesou sobre o sentimento empresarial entre os prestadores de serviços. Embora as expectativas de crescimento tenham permanecido positivas, a confiança geral diminuiu em relação a setembro. A demanda mais fraca também afetou o emprego, com a capacidade ociosa levando a mais cortes de empregos no setor de serviços do Brasil. No que diz respeito aos preços, as pressões de custo diminuíram em outubro, mas permaneceram elevadas em termos históricos. Enquanto isso, os preços cobrados pelos serviços aumentaram no ritmo mais lento desde meados de 2025, embora a taxa de inflação tenha permanecido acima de sua média de longo prazo.