O PMI de Serviços do ISM caiu para 54,9 em setembro de 2026, em comparação com 55,4 em agosto, em relação às expectativas de 55. O índice, no entanto, permaneceu em território de expansão por 27º mês consecutivo, indicando crescimento contínuo no setor de serviços dos EUA. A atividade empresarial desacelerou de forma mais perceptível, com o Índice de Atividade Empresarial caindo para 56,5, de 61,7, enquanto novos pedidos também moderaram para 59,8. O emprego melhorou, voltando a ultrapassar o limite de 50, alcançando 50,1 após dois meses de contração. As entregas dos fornecedores desaceleraram, com o índice correspondente subindo para 53,2, enquanto os backlog se fortaleceram para 56,6, seu nível mais alto desde julho de 2022. As pressões sobre os preços permaneceram uma grande preocupação, com o Índice de Preços subindo para 74, seu maior nível desde julho de 2022 e acima de 70 pela sexta vez em sete meses. Os pedidos de exportação enfraqueceram acentuadamente, caindo abaixo de 50 pela primeira vez em oito meses. Tarifas, custos de combustível e restrições na cadeia de suprimentos continuaram a ser preocupações-chave para as empresas.

Os índices de ações dos EUA fecharam em alta na segunda-feira, à medida que um rali em ações de tecnologia de grande peso superou preocupações com os preços ainda elevados do petróleo e os rendimentos dos títulos. O S&P 500 subiu 0,7%, o Nasdaq 100 ganhou 0,9% para fechar em um recorde de 31.076 e o Dow adicionou 91 pontos. Os mercados absorveram o aumento dos custos de empréstimos, altos custos de energia e preocupações com a inflação, com as ações continuando a avançar. Fortes lucros, gastos do consumidor e investimento sustentado relacionado à inteligência artificial têm apoiado as ações. Os hiperescaladores de IA registraram ganhos sólidos, com a Alphabet subindo 0,9%, a Meta adicionando 1,9% e a Microsoft subindo 1,5%. Enquanto isso, os fabricantes de chips fecharam mistos, com ganhos na Nvidia (+2,1%) e Broadcom (+2,1%) compensando em grande parte as perdas da Micron (-1%), AMD (-0,3%) e Intel (-2,6%). A Tesla subiu 2,2%, enquanto a SpaceX saltou 7,6% após relatos de potencial cooperação entre a Taiwan Semiconductor Manufacturing e a iniciativa Terafab de Elon Musk.

O petróleo bruto caiu abaixo de $90 o barril na segunda-feira, com os mercados equilibrando a diminuição das pressões de oferta contra os riscos geopolíticos renovados. Os preços foram pressionados após a Saudi Aramco cortar o preço de venda de novembro do Arab Light para compradores asiáticos em $5 a menos do que o benchmark regional, um desconto maior do que os $2 oferecidos para outubro. A medida sugere uma competição mais forte por participação de mercado à medida que os fluxos de petróleo através do Estreito de Ormuz se recuperam, enquanto a mais recente liberação de estoques de emergência do G7 também está pesando sobre os preços. No entanto, as preocupações com a oferta permanecem significativas. O oleoduto Leste-Oeste da Arábia Saudita continua a operar normalmente após relatos de um novo ataque que levantou brevemente temores de outra interrupção. Enquanto isso, a OPEC+ concordou em manter as cotas de produção inalteradas no próximo mês.

O Ibovespa disparou 7,7% para um recorde de 206.912 na segunda-feira, seu maior ganho diário em mais de seis anos, após Flávio Bolsonaro terminar à frente do presidente Lula no primeiro turno das eleições, desafiando a maioria das pesquisas. O resultado desencadeou uma reprecificação acentuada dos ativos brasileiros. Bolsonaro recebeu 47,03% dos votos válidos, em comparação com 45,16% do presidente Lula. O senador é visto pelos mercados como mais restritivo fiscalmente, em meio a rendimentos domésticos elevados e atividade empresarial fraca. Bolsonaro superou a média das pesquisas acompanhadas pelo Goldman Sachs em mais de quatro pontos percentuais. Os ganhos foram generalizados, com o setor financeiro liderando o índice. Itaú disparou 10,4%, Bradesco saltou 13,6%, BB subiu 11% e B3 disparou 22,6%. Outros destaques incluíram Sabesp (11,6%) e Petrobras (8,2%). O JPMorgan elevou a classificação do Brasil para Compra. Os bancos esperam que o índice continue sua sequência de recordes nas próximas sessões. O Ibovespa também estabeleceu um recorde de volume de negociações, com mais de 5 milhões de operações durante a sessão.

O PMI Composto Global S&P para o Brasil caiu para 47,4 em setembro de 2026, de 49,1 em agosto, sinalizando o terceiro mês consecutivo de contração no setor privado brasileiro. A desaceleração foi a mais acentuada desde setembro de 2025, à medida que o setor de serviços dominante voltou à contração e a atividade manufatureira enfraqueceu ainda mais. A demanda deteriorou-se significativamente, com novas vendas caindo na taxa mais rápida desde abril de 2021. Juntamente com restrições orçamentárias e incertezas geopolíticas, as empresas e seus clientes parecem ter adotado uma abordagem de esperar para ver antes da primeira rodada das eleições presidenciais. Cargas de trabalho mais fracas levaram a mais cortes de empregos, com o emprego caindo na taxa mais rápida em cinco anos e meio, embora o declínio geral tenha permanecido moderado. No que diz respeito aos preços, a taxa de inflação dos custos de insumos acelerou em relação a agosto, mas os encargos de saída aumentaram no ritmo mais fraco desde fevereiro.

O rendimento dos títulos do governo brasileiro de 10 anos caiu para 13%, atingindo uma baixa de quase um ano após Flávio Bolsonaro terminar à frente do Presidente Lula no primeiro turno das eleições presidenciais, desafiando a maioria das pesquisas. O resultado desencadeou uma reavaliação acentuada dos ativos brasileiros. O senador Bolsonaro recebeu 47,03% dos votos válidos, em comparação com 45,16% para o Presidente Lula. Bolsonaro superou a média das pesquisas acompanhadas pelo Goldman Sachs em mais de quatro pontos percentuais. O senador é visto pelos mercados como mais restritivo fiscalmente, em meio a rendimentos domésticos elevados e atividade empresarial fraca. O resultado fortaleceu as expectativas de que uma administração Bolsonaro poderia buscar um controle mais rigoroso dos gastos públicos e medidas para melhorar a posição fiscal deteriorada do Brasil. Menor pressão sobre as finanças públicas poderia reduzir o prêmio de risco exigido pelos investidores, enquanto a política fiscal contracionista poderia aliviar as pressões inflacionárias. Esses fatores poderiam permitir que o BCB reduzisse as taxas de juros mais rapidamente.