A taxa de inflação geral no Canadá permaneceu inalterada em relação ao mês anterior, em 3,0% em agosto de 2026, alinhada com as expectativas do mercado e permanecendo abaixo do pico pós-guerra do Irã de 3,2%. O crescimento dos preços continuou dominado por bens de energia, uma vez que a guerra no Oriente Médio interrompeu uma fonte chave de suprimento global de petróleo. A inflação da gasolina ficou em 22,8% no mês, desacelerando ligeiramente em relação ao aumento de 25,7% no mês anterior. Por outro lado, os preços dos alimentos aumentaram 2,8% em relação ao aumento de 3,1% em julho, caindo abaixo da taxa de inflação geral pela primeira vez em mais de dois anos. As taxas de inflação subjacente monitoradas pelo Banco do Canadá permaneceram próximas da meta. A taxa núcleo média ajustada e a taxa núcleo mediana permaneceram inalteradas em 1,9% e 2%, respectivamente, alinhadas com as expectativas. Em relação ao mês anterior, o IPC canadense caiu 0,1%.

O rendimento do título do Tesouro dos EUA a 10 anos caiu para 4,96% na segunda-feira, após ter testado uma máxima de 19 anos de 5,01% mais cedo na sessão, acompanhando a leve retração dos preços de energia chave, enquanto os mercados avaliavam a magnitude dos riscos de inflação. Os preços de combustíveis no atacado diminuíram após o presidente Trump sinalizar que Rússia e Ucrânia interromperiam os ataques à infraestrutura energética. No entanto, a inflação de energia continuou a pressionar os títulos do Tesouro em toda a curva, uma vez que dados recentes sugeriram que tarifas e altos custos de combustíveis impactaram os indicadores subjacentes de inflação. Os mercados monetários mostram que o Federal Reserve deve aumentar suas taxas em 25 pontos base na quarta-feira. Por sua vez, os rendimentos dos títulos do Tesouro de longo prazo também foram sustentados por níveis elevados de dívida corporativa de empresas de IA, limitando a alocação de capital por dealers primários e outras instituições financeiras. Por fim, as expectativas agressivas para o BCE e o BoJ também pressionaram os títulos.

Os índices de ações dos EUA caíram na segunda-feira em meio a novas preocupações de que os riscos de segurança da IA possam desacelerar o desenvolvimento e os gastos no setor, enquanto os rendimentos globais permaneceram altos. O S&P 500 caiu 0,4% e o Nasdaq 100, com forte presença de tecnologia, caiu 1%, enquanto o Dow recuou 0,3%. O CEO da Anthropic, Amodei, pediu um ritmo mais lento de desenvolvimento de novas IAs para mitigar os riscos em torno das capacidades dos modelos em melhoria, com endossos vagos dos CEOs da OpenAI e xAI, Altman e Musk. O foco nos riscos reduziu a demanda especulativa por fabricantes de chips e empresas de infraestrutura de IA, com Micron, AMD, Sandisk, Lam Research, Marvell e GE Vernova caindo entre 5% e 8%, enquanto a Nvidia recuou 2,5%. Enquanto isso, os rendimentos de longo prazo mantiveram suas recentes altas antes da decisão do Fed nesta semana, com os operadores de taxas mostrando um consenso quase unânime de um aumento de 25bps. A rejeição das negociações entre os estados do GCC prolongou as interrupções nos fluxos de petroleiros da região, elevando ainda mais os preços da energia.

O Índice de Confiança Empresarial da Indústria do Brasil caiu 1,4 ponto para 44,9 em setembro de 2026, permanecendo abaixo do limiar de 50 pontos e marcando 21 meses consecutivos de pessimismo. O Índice de Condições Atuais caiu 2,5 pontos para 40,2, impulsionado principalmente por uma avaliação mais negativa do ambiente econômico. O índice para a economia do Brasil caiu 3,6 pontos para 33,0, enquanto a medida das condições próprias das empresas diminuiu 1,9 ponto para 43,8. O Índice de Expectativas também se deteriorou, caindo 0,9 ponto para 47,2, à medida que as expectativas para a economia brasileira caíram 0,6 ponto para 39,1. As expectativas para as condições próprias das empresas caíram 1,0 ponto para 51,3.

O Ibovespa caiu cerca de 1% para negociar abaixo de 185.500 na segunda-feira em meio a uma recuperação no rali do petróleo e incerteza política persistente. Os preços do petróleo subiram depois que a Arábia Saudita fechou um oleoduto crucial que contorna o Estreito de Ormuz. As renovadas pressões inflacionárias impulsionadas pela energia, antes das decisões de taxa de juros pelo BCB e pelo Fed, pesaram sobre as ações sensíveis a crédito. O setor financeiro estava majoritariamente em baixa, com o Banco do Brasil caindo mais de 1%, enquanto Itaú, Bradesco, B3 e Caixa recuaram cerca de 2% cada. As utilidades também caíram, com a Axia perdendo 2% e a Sabesp caindo 2,5%. A incerteza política permaneceu elevada em meio à crise em curso no Supremo Tribunal, enquanto uma nova pesquisa Datafolha mostrou o Presidente Lula mantendo uma vantagem numérica sobre o Senador Flávio Bolsonaro em um possível segundo turno em outubro. A Vale caiu cerca de 2% à medida que os preços do minério de ferro na China fecharam em baixa. A Petrobras (+1%) foi o único destaque positivo.

A taxa de inflação anual do Brasil diminuiu para 4,22% em agosto de 2026, de 4,44% em julho, ligeiramente abaixo das previsões de 4,27% e movendo-se ainda mais dentro da faixa-alvo do banco central de 1,50%-4,50%. O crescimento dos preços desacelerou para habitação (4,90% vs. 5,93%), vestuário (3,25% vs. 3,87%), transporte (3,04% vs. 3,64%), saúde e cuidados pessoais (5,84% vs. 6,16%) e educação (5,98% vs. 6,27%). A moderação nos custos de transporte foi parcialmente impulsionada pela desaceleração da inflação de combustíveis e energia, que caiu para 4,60% de 7,60%. Embora os preços do petróleo tenham disparado internacionalmente em meio a tensões no Oriente Médio, a Petrobras absteve-se de repassar imediatamente a volatilidade externa para suas refinarias, resultando em uma lacuna acumulada em relação aos preços do mercado internacional. Em termos mensais, os preços ao consumidor caíram 0,32%, após um aumento marginal de 0,1% em julho. O IPC subiu 3,11% no acumulado do ano.