O petróleo bruto caiu para cerca de $89 o barril na terça-feira, após os EUA ordenarem mais uma liberação de suas reservas de emergência e com a recuperação das exportações de petróleo da Arábia Saudita. Os EUA oferecerão até 40 milhões de barris do SPR em uma troca, efetivamente um empréstimo que as empresas reembolsam com juros. O Departamento de Energia disse que o programa retornará, em última análise, cerca de 200 milhões de barris à reserva ao longo do próximo ano, aproximadamente 20% a mais do que a quantidade liberada. As propostas para a liberação do SPR devem ser apresentadas até 6 de outubro. A Secretária de Energia, Wright, sinalizou que outra redução é improvável. O SPR deve cair para seu nível mais baixo desde 1982 assim que a última liberação for concluída. Enquanto isso, a Arábia Saudita aumentou os fluxos através de seu oleoduto principal, supostamente restaurando cerca de metade de sua capacidade após ataques com drones. Um fluxo constante de petróleo também parece estar se movendo através do Hormuz em embarcações que transitam de forma encoberta. Funcionários dos EUA e do Irã supostamente realizaram conversas indiretas separadas com mediadores na segunda-feira.

O rendimento do título do Tesouro dos EUA de 10 anos retomou sua ascensão para 5,28% na terça-feira, mantendo-se em máximas de 2007, enquanto a taxa de 30 anos ultrapassou 5,6% para atingir um nível do colapso da bolha da internet de 2002. Os títulos governamentais globais estão sob pressão, à medida que os ganhos nos preços do petróleo impulsionados pelo Oriente Médio alimentam as expectativas de que os bancos centrais, incluindo o Federal Reserve, aumentarão ainda mais as taxas de juros. Os traders de swaps estão precificando quase um ponto percentual completo de aumentos nas taxas do Fed ao longo do próximo ano. Nos EUA, a forte atividade econômica, juntamente com preocupações sobre grandes déficits fiscais e o aumento da dívida pública, também está pesando sobre o mercado de títulos. No entanto, os dados mais recentes ofereceram alguns sinais de fraqueza, com tanto as vagas de emprego quanto a confiança do consumidor do CB surpreendendo para baixo. A atenção agora se volta para o relatório do PCE de quarta-feira e os dados de empregos de sexta-feira em busca de mais pistas sobre a economia e o caminho da política do Fed.

O Índice de Preços de Casas S&P Cotality Case-Shiller 20-Cidades subiu 2,5% em relação ao ano anterior em julho de 2026, o maior aumento desde maio de 2025 e acima das expectativas de 2,2%. Chicago liderou as principais metrópoles pelo quinto mês consecutivo, com preços subindo 6,9% em relação ao ano anterior, seguido por Nova Iorque (+5,8%) e Cleveland (+4,2%). Seattle registrou a maior queda pelo segundo mês consecutivo (-1,6%), seguido por Las Vegas (-1,3%) e Denver (-1,1%). A divisão histórica Leste-Oeste persistiu, com seis das oito metrópoles do Leste registrando ganhos anuais mais fortes do que em junho, em comparação com apenas duas das oito cidades do Oeste. Em uma base mensal, os preços das casas permaneceram inalterados em julho após um aumento de 0,4% em junho. No entanto, após ajuste pela inflação, os preços das casas caíram pelo 14º mês consecutivo, com uma inflação de 3,4% superando o crescimento nominal dos preços.

O real brasileiro se fortaleceu para 5,20 por USD, acompanhando movimentos em outros mercados emergentes enquanto os traders permaneciam cautelosos antes da eleição presidencial de outubro. Pesquisas recentes mostram o Presidente Lula e o Senador Flávio Bolsonaro dentro da margem de um empate técnico em um possível cenário de segundo turno. Bolsonaro é visto pelos mercados como mais restritivo fiscalmente, em meio a rendimentos domésticos elevados e fraca atividade empresarial. Enquanto isso, o Brasil criou 165.827 empregos formais em agosto, acima das previsões de 95.700 e acima dos 58.568 em julho, o maior resultado desde março. O desemprego ficou em 5,3% no trimestre móvel encerrado em agosto, inalterado em relação ao trimestre anterior e em linha com as expectativas. Apesar das fortes folhas de pagamento, a criação de empregos permanece mais fraca do que em 2024 e início de 2025, consistente com o arrefecimento gradual do mercado de trabalho e expectativas de que o PIB fique próximo de estável no 3T26. Os dados em grande parte não afetaram as expectativas de continuidade do afrouxamento da Selic.

O rendimento dos títulos do governo brasileiro a 10 anos caiu para cerca de 14,13% no final de setembro após os dados de emprego de agosto. O Brasil criou 165.827 empregos formais, acima das previsões de 95.700 e superior aos 58.568 de julho, o maior resultado desde março. O desemprego ficou em 5,3% no trimestre móvel encerrado em agosto, inalterado em relação ao trimestre anterior e em linha com as expectativas. Apesar da forte criação de empregos, a leitura marginal permanece mais moderada em termos ajustados sazonalmente, enquanto a criação de empregos continua mais fraca do que em 2024 e início de 2025. Os dados são consistentes com um arrefecimento gradual do mercado de trabalho e expectativas de que o PIB fique próximo da estabilidade no 3T26, sem uma deterioração abrupta. Assim, não prejudicou as expectativas de continuidade do afrouxamento da Selic. O movimento também ocorreu quando novas pesquisas reforçaram as expectativas de uma disputa presidencial acirrada poucos dias antes do primeiro turno.

O Ibovespa subiu 0,5% para fechar em 183.828 na terça-feira, à medida que sinais de arrefecimento gradual no mercado de trabalho apoiaram setores sensíveis ao crédito. O Brasil criou 165.827 empregos formais em agosto, acima das previsões de 95.700 e superior aos 58.568 de julho, marcando o maior resultado desde março. O desemprego ficou em 5,3% no trimestre móvel encerrado em agosto, em linha com as expectativas. Apesar do forte número de empregos, os dados permanecem consistentes com um cenário de arrefecimento gradual do mercado de trabalho, em linha com as expectativas de que o PIB fique próximo da estabilidade no 3T26. Os rendimentos caíram, pois os dados não afetaram as expectativas de continuidade do ciclo de flexibilização da Selic. As financeiras subiram, com o BB avançando 2,6% e o Itaú ganhando 1,4%. As utilidades também avançaram, com a Axia subindo 0,7%. A Petrobras subiu 0,8% apesar dos preços mais baixos do petróleo. A Vale caiu 2,2% com a queda dos preços do minério de ferro, enquanto a CSN Mineração perdeu 5,7% após anunciar uma redução temporária na produção de minério de ferro de baixo teor. As siderúrgicas caíram, com a CSN afundando 9,8%.