As ações dos EUA caíram na terça-feira, à medida que a inflação acima do esperado pesou sobre ações e títulos, em meio a sinais agressivos de autoridades do Fed e à análise dos investidores sobre o IPO iminente da Anthropic. O S&P 500 perdeu 0,5%, o Dow caiu 200 pontos e o Nasdaq recuou 1%. Tanto o CPI geral quanto o núcleo dos EUA subiram mais do que o esperado em outubro, reforçando as expectativas de um aumento da taxa do Fed no próximo mês e elevando as apostas em múltiplos aumentos de taxa no próximo ano. Enquanto isso, espera-se que a Anthropic comece a ser negociada já na próxima semana, buscando levantar até US$ 90 bilhões com uma avaliação diluída de cerca de US$ 1,4 trilhões. A oferta ocorre em meio à forte demanda por serviços de IA, embora as crescentes preocupações com o excesso de despesas de capital tenham levantado questões sobre a sustentabilidade do boom de investimentos do setor. Os fabricantes de chips estavam em sua maioria em baixa, com a Nvidia caindo quase 6%, estendendo as perdas da sessão anterior, enquanto a Micron caiu quase 3%. Os hyperscalers também recuaram, com a Microsoft e a Oracle recuando mais de 2%.

O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos ultrapassou o patamar de 5%, prolongando a recuperação desde a mínima de quase dois meses, de 4,84%, registrada em 5 de novembro, após dados de inflação acima do esperado consolidarem as apostas de que o Fed realizará vários aumentos adicionais das taxas de juros no ciclo atual. Tanto os preços cheios quanto os preços básicos ao consumidor subiram mais do que o esperado em outubro, reforçando as evidências de que a disparada dos preços da energia está sendo repassada aos setores básicos de uma economia resiliente. Os dados foram divulgados após comentários de tom hawkish do governador do Fed, Waller, que afirmou que apoiaria um aumento de 50 pontos-base em dezembro se a inflação continuasse acelerando. Além disso, a presidente do Fed de Dallas, Logan, defendeu pelo menos dois aumentos adicionais de 25 pontos-base. Os rendimentos dos títulos do Tesouro de todos os vencimentos já haviam se recuperado nesta semana, à medida que os mercados retomaram o apetite por risco após uma breve busca por segurança, depois que o Partido Democrata conquistou o controle do Congresso, levando os mercados a reavaliar os avanços do setor de tecnologia, que impulsionaram os investimentos na economia dos EUA.

O petróleo bruto caiu para menos de US$ 87 por barril na terça-feira, atingindo seu nível mais baixo desde o fim de agosto, e prolongou a queda de 4,4% registrada na segunda-feira, à medida que os investidores passaram a prever cada vez mais uma solução diplomática para o conflito no Oriente Médio. O presidente dos EUA, Donald Trump, sinalizou que talvez não sejam necessários novos ataques ao Irã. Trump afirmou que as capacidades militares iranianas foram efetivamente derrotadas, mas ressaltou que os EUA continuavam preparados para agir, se necessário. Enquanto isso, democratas no Congresso avaliam usar o próximo prazo para aprovar o financiamento do governo a fim de pressionar o governo a encerrar o conflito. Os preços do petróleo tiveram forte reversão em novembro, com o aumento das esperanças de desescalada e a continuidade da recuperação das exportações da região. Apesar dos ataques ainda em curso contra embarcações, o tráfego pelo Estreito de Ormuz aumentou, aproximando os embarques de petróleo do Oriente Médio dos níveis anteriores à guerra. A empresa saudita de transporte marítimo Bahri também afirmou que estava enviando petroleiros pela via marítima em coordenação com as Forças Armadas dos EUA.

O Ibovespa caiu quase 0,5% para cerca de 171.500 na terça-feira, apagando ganhos anteriores à medida que o foco do mercado se deslocou para a ata do Copom e as perspectivas de um aumento da taxa de juros nos EUA. A última ata do Copom mostrou que a moderação na atividade pode se intensificar, mas as expectativas de inflação em deterioração e o aumento dos custos ao consumidor exigem que a política monetária permaneça restritiva. Enquanto isso, a inflação nos EUA em outubro, mais alta do que o esperado, reforçou as expectativas de novos aumentos pelo Federal Reserve. As ações sensíveis a crédito registraram perdas, com grandes bancos e concessionárias em queda: Itaú caiu quase 1%, Bradesco perdeu mais de 1,5% e Axia caiu mais de 1%. A Vale reduziu os ganhos recentes, caindo 2% em meio a preços mais baixos do minério de ferro. No front de resultados, a Embraer disparou quase 9% após reportar receita acima das estimativas e estabelecer um recorde no terceiro trimestre. A Itaúsa caiu 0,3% apesar de um aumento anual de 25% no lucro líquido. A Petrobras subiu mais de 0,5% antes de seu relatório de resultados hoje.

O real brasileiro enfraqueceu para 5,6 por USD em novembro, seu nível mais baixo desde junho do ano passado, em meio às perspectivas de taxas de juros mais baixas pelo Banco Central do Brasil. Os formuladores de políticas no BCB sugeriram que as taxas de juros elevadas já reduziram a atividade econômica nas atas da última reunião, insinuando que cortes nas taxas podem ser necessários para conter o crescimento mais lento e as ameaças ao desemprego. O banco central manteve sua taxa Selic inalterada em 13,75%, interrompendo cinco cortes consecutivos, já que os altos preços do petróleo e o aumento dos déficits orçamentários adicionaram riscos pró-inflacionários. Enquanto isso, dados de inflação elevados nos EUA em outubro consolidaram apostas de múltiplas altas de taxas pelo Fed no próximo ano e um aumento de 25bps para 4,25% no próximo mês. Um diferencial mais estreito entre as taxas de referência pressionaria o real ao reduzir o carry trade.

O superávit comercial do Brasil aumentou 39,4% em relação ao ano anterior, para US$ 9,32 bilhões em outubro de 2026, superando as previsões de US$ 9 bilhões e atingindo o maior valor em seis meses. As exportações cresceram 20%, para US$ 37,81 bilhões. As exportações agrícolas subiram 12,8%, lideradas por animais vivos (212,1%), centeio, aveia e outros cereais não moídos (12.208,8%) e soja (8,9%). As exportações da indústria extrativa dispararam 53,5%, impulsionadas por minérios de níquel (103,1%), minérios de metais preciosos (900,6%) e óleos brutos de petróleo (122,6%). As exportações de manufaturados aumentaram 7,7% com o fortalecimento de farelo de soja e rações para animais (39,1%), celulose (25,8%) e óleos combustíveis (164,5%). As importações cresceram 14,8%, para US$ 28,49 bilhões, com compras agrícolas subindo 10,1%, importações da indústria extrativa subindo 51,4% e compras de manufaturados subindo 13,1%.