O índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan subiu para 51,0 no início de novembro de 2026, ante 48,0 em outubro e bem acima das expectativas do mercado, de 48,0. Ganhos modestos em vários componentes, incluindo as expectativas quanto às finanças pessoais e às condições empresariais, foram impulsionados principalmente pelos eleitores independentes. O sentimento melhorou entre as famílias de menor e médio patrimônio, mas caiu 5% entre os consumidores com as maiores carteiras de ações, após um período relativamente turbulento nos mercados acionários. Os comentários dos consumidores também revelaram preocupações crescentes com uma possível bolha da IA, embora estas continuassem em segundo plano diante das persistentes pressões sobre o custo de vida. Apesar da melhora em novembro, o sentimento geral permanece 10% abaixo do nível de fevereiro. As expectativas de inflação trouxeram um sinal mais animador: as expectativas para os próximos 12 meses caíram para 4,3%, ante 4,7% em outubro, enquanto as expectativas de longo prazo recuaram ligeiramente, de 3,5% para 3,4%.

O petróleo bruto subiu para cerca de US$ 91 por barril na sexta-feira, apagando as perdas anteriores, enquanto os investidores avaliavam o risco de uma nova escalada militar entre os EUA e o Irã diante das perspectivas de um avanço diplomático. Os investidores avaliam se o fim das eleições de meio de mandato nos EUA poderia abrir caminho para novas ações contra o Irã, potencialmente ameaçando o abastecimento de petróleo do Oriente Médio. O Irã relatou ataques a petroleiros no Estreito de Ormuz na quinta-feira, enquanto dados da UKMTO indicaram que os ataques a embarcações continuavam em ritmo próximo ao recorde. Surgiram esperanças de uma solução diplomática após relatos de que o Irã enviou a Washington, por intermédio do Catar, uma proposta nuclear. Persistem obstáculos significativos em relação ao programa nuclear iraniano, com os EUA exigindo que o Irã renuncie às suas capacidades nucleares. Enquanto isso, o Irã exige o fim do bloqueio naval dos EUA, o alívio das sanções e a liberação de ativos congelados antes de reabrir totalmente o Estreito de Ormuz. O petróleo bruto despencou quase 12% na semana.

O S&P 500 subiu 0,3% e o Nasdaq ganhou 1,3% na sexta-feira, enquanto o Dow caiu 237 pontos. Os movimentos seguiram uma forte venda na sessão anterior, as piores perdas de um dia desde abril de 2025, que empurraram o Nasdaq para território de correção. Preocupações de que vitórias democratas nas eleições de meio de mandato poderiam levar a uma regulamentação mais rígida da indústria de IA e a um menor investimento no setor afastaram investidores de ações de tecnologia e relacionadas à IA, desencadeando um clima mais avesso ao risco. No entanto, uma recuperação de fabricantes de chips sustentou o mercado à medida que compradores de oportunidade surgiram, levando as ações de tecnologia a uma recuperação acentuada. A Nvidia ganhou 2,8%, a Micron 5,1%, a AMD 11%, a SpaceX 8,6%, a Tesla 4,2%, a Intel 7,7% e a Lam Research 8,2%. Entre os hyperscalers, a Alphabet e a Meta ganharam cada uma 0,8%. No que diz respeito aos dados, as folhas de pagamento não agrícolas superaram as estimativas e a taxa de desemprego caiu ligeiramente. Na semana, o S&P 500 perdeu 3,2%, o Dow 1,7% e o Nasdaq 5,5%.

O rendimento dos títulos do governo brasileiro de 10 anos reduziu os ganhos para pairar em torno de 15,19% em novembro, após o presidente Lula tranquilizar os mercados sobre o ajuste fiscal. Lula reiterou que seu governo está comprometido com a responsabilidade fiscal, ao mesmo tempo em que considera a responsabilidade social, em meio à pressão para anunciar medidas de ajuste e uma queda nos ativos brasileiros após sua reeleição no final de outubro. Os investidores permanecem focados na política fiscal, especialmente no compromisso do governo em controlar os gastos e a dívida pública, que aumentou significativamente nos últimos anos. Enquanto isso, as folhas de pagamento não agrícolas dos EUA aumentaram em 165.000 no mês passado, superando todas as previsões, e a taxa de desemprego caiu ligeiramente. Os números mais fortes reforçaram as expectativas de que o Fed manterá uma postura restritiva. Taxas mais altas por mais tempo nas economias avançadas também podem pressionar o BCB a manter a política restritiva. O BCB manteve a taxa Selic em 13,75% em sua última reunião, pausando seu ciclo de flexibilização.

O superávit comercial do Brasil aumentou 39,4% em relação ao ano anterior, para US$ 9,32 bilhões em outubro de 2026, superando as previsões de US$ 9 bilhões e atingindo o maior valor em seis meses. As exportações cresceram 20%, para US$ 37,81 bilhões. As exportações agrícolas subiram 12,8%, lideradas por animais vivos (212,1%), centeio, aveia e outros cereais não moídos (12.208,8%) e soja (8,9%). As exportações da indústria extrativa dispararam 53,5%, impulsionadas por minérios de níquel (103,1%), minérios de metais preciosos (900,6%) e óleos brutos de petróleo (122,6%). As exportações de manufaturados aumentaram 7,7% com o fortalecimento de farelo de soja e rações para animais (39,1%), celulose (25,8%) e óleos combustíveis (164,5%). As importações cresceram 14,8%, para US$ 28,49 bilhões, com compras agrícolas subindo 10,1%, importações da indústria extrativa subindo 51,4% e compras de manufaturados subindo 13,1%.

O Ibovespa subiu 1,4 para fechar em 168.498 na sexta-feira, após o presidente Lula tranquilizar os mercados sobre o ajuste fiscal e à medida que a pressão de contágio da liquidação anterior impulsionada por tecnologia nos EUA diminuiu com a recuperação de Wall Street. Lula reiterou que seu governo está comprometido com a responsabilidade fiscal, ao mesmo tempo em que considera a responsabilidade social, em meio à pressão para anunciar medidas de ajuste e à queda nos ativos brasileiros após sua reeleição no final de outubro. O índice foi ainda apoiado por um relatório do JPMorgan que observou que os resultados do terceiro trimestre reforçaram a resiliência das empresas de mercados emergentes, apesar da recente correção das ações de IA e das incertezas macroeconômicas globais. O JPMorgan afirmou que a temporada de resultados continua a apoiar a perspectiva para as ações de mercados emergentes e manteve uma exposição acima da média a países como o Brasil. Os ganhos foram generalizados. A Sabesp saltou 7% após um aumento anual de 9% na receita do terceiro trimestre, o Bradesco subiu 3%, o BB ganhou 4% e a Vale acrescentou 1,9%.