Os futuros do petróleo bruto WTI caíram cerca de 2% para $87,2 por barril na sexta-feira, o mais baixo em aproximadamente seis semanas, colocando-os em trajetória para uma queda de 17% em maio. O movimento seguiu relatórios de que os EUA e o Irã chegaram a um acordo preliminar para estender um cessar-fogo e aliviar as restrições ao transporte através do Estreito de Ormuz, embora o presidente Donald Trump ainda não tenha aprovado o acordo e a mídia estatal iraniana tenha afirmado que ele não foi finalizado. O potencial acordo aumentou as expectativas de um eventual fim da guerra EUA-Israel no Irã e uma reabertura do Estreito de Ormuz, uma rota crítica para cerca de um quinto do fluxo global de petróleo e GNL. Analistas alertam que qualquer recuperação nos fluxos provavelmente será lenta, pois as minas precisariam ser desobstruídas, a infraestrutura danificada reparada e a produção paralisada reiniciada, com atrasos nos petroleiros também limitando a restauração da oferta.

O rendimento do título do Tesouro dos EUA de 10 anos ficou em torno de 4,45% na sexta-feira, permanecendo próximo das mínimas de três semanas, embora ainda tenha subido cerca de 7 pontos-base no mês, enquanto os investidores continuavam a monitorar os desenvolvimentos no Oriente Médio. Sinais surgiram de que os EUA e o Irã podem estar mais próximos do que nunca de alcançar um acordo, com relatórios recentes indicando que ambos os países chegaram a um entendimento preliminar para estender um cessar-fogo por 60 dias e iniciar discussões sobre o futuro do programa nuclear de Teerã, embora o presidente Trump ainda não tenha endossado formalmente os termos. Os preços do petróleo caíram, ajudando a aliviar as pressões inflacionárias. Dados divulgados na quinta-feira mostraram que tanto a inflação mensal do PCE geral quanto a do núcleo ficaram abaixo das expectativas, embora as leituras anuais permanecessem bem acima da meta do Fed, em 3,8% e 3,3%. Os investidores atualmente esperam que o Fed mantenha a taxa de juros dos fundos federais inalterada até o final do ano, embora os mercados ainda atribuam aproximadamente 46% de probabilidade a um aumento da taxa em dezembro.

O PIB canadense estagnou no primeiro trimestre de 2026, mantendo a contração de 0,2% do último trimestre de 2025, e contrastando com as expectativas do mercado de que se expandiria em 0,3%. Os gastos de consumo subiram ligeiramente 0,2%, desacelerando em relação ao aumento de 0,7% no período anterior, com o consumo das famílias aumentando em 0,4% para compensar uma queda de 0,2% nos gastos do governo. Por sua vez, a formação bruta de capital fixo contraiu 1,1%, a primeira queda em um ano. O PIB foi pressionado significativamente por um aumento de 2,9% nas importações, particularmente de ouro e sucata. Enquanto isso, as exportações caíram 0,1% apesar do aumento acentuado nos preços do petróleo e gás durante março devido ao início da guerra no Oriente Médio. Grande parte do ouro importado, além de bens manufaturados, foi adicionada ao estoque, impedindo uma segunda contração no PIB canadense. Em termos anualizados, o PIB do Canadá caiu ligeiramente 0,1%.

O PIB brasileiro expandiu 1,1% no primeiro trimestre de 2026, ganhando tração após a revisão para cima do aumento de 0,3% no trimestre anterior e ligeiramente acima do consenso de mercado de um aumento de 1%. Foi a taxa de crescimento mais acentuada em um ano, permanecendo sustentada pelo elevado nível de gastos do governo que impulsionou o consumo das famílias nos últimos trimestres e levou o banco central brasileiro a manter as taxas de juros em um nível elevado. O consumo das famílias saltou 1% no período, e a despesa pública aumentou 0,4%. Enquanto isso, a formação bruta de capital fixo disparou 3,5%. Por outro lado, a demanda externa líquida teve uma contribuição negativa para o crescimento do PIB, com as exportações subindo 1,7% enquanto as importações aumentaram 4,4%.

O Ibovespa caiu quase 1% para negociar abaixo de 174.000 na sexta-feira, à medida que dados robustos do PIB reforçaram a perspectiva de um BCB hawkish. A economia do Brasil cresceu 1,1% no primeiro trimestre de 2026 em relação ao trimestre anterior, o ritmo mais rápido em um ano, alimentando expectativas de que o Banco Central do Brasil manterá as taxas mais altas por mais tempo para enfrentar o alto nível de inflação. Os bancos lideraram as perdas, com Itaú, Bradesco e Santander caindo cerca de 1%. As empresas de utilidade pública também registraram quedas acentuadas, com Axia e Sabesp perdendo quase 2%. Enquanto isso, a Petrobras caiu mais de 1% à medida que os preços do petróleo recuaram com a renovação das esperanças de um acordo de paz entre EUA e Irã, após ambos os lados concordarem com um quadro pendente de aprovação do presidente dos EUA, Donald Trump. Outros destaques negativos incluíram Ambev (-1,2%) e WEG (-1%).

O Brasil registrou um déficit orçamentário nominal de BRL 60,1 bilhões em abril de 2026, acima dos BRL 55,5 bilhões no mesmo mês do ano anterior e acima da expectativa de um déficit de BRL 50,7 bilhões. O déficit do governo central aumentou para BRL 50,1 bilhões em relação aos BRL 44 bilhões em abril de 2025, e o déficit das empresas estatais aumentou para BRL 2,4 bilhões em relação aos BRL 1,7 bilhões de um ano atrás. Enquanto isso, o déficit dos governos regionais diminuiu para BRL 7,6 bilhões em relação aos BRL 9,9 bilhões de um ano atrás. A dívida do governo do país como proporção do PIB subiu para 80,4%, a mais alta desde dezembro de 2021, acima dos 80% de março e dos 76% em abril de 2025, superando ligeiramente as previsões de mercado de 80,3%.