Os índices de ações dos EUA fecharam em baixa na quarta-feira, à medida que preocupações com altos rendimentos voltaram ao centro das atenções, ameaçando projeções de lucros para setores sensíveis ao crédito. O S&P 500 e o Nasdaq 100 caíram ambos 0,2% em relação aos seus picos, enquanto o Dow perdeu 341 pontos. Os preços do petróleo suavizaram em relação aos ganhos anteriores, enquanto os rendimentos de vencimento mais longo recuaram após um forte leilão de notas do Tesouro de 10 anos. Ainda assim, as condições de crédito apertadas persistiram, e os membros do FOMC concordaram que taxas mais altas são necessárias para domar a inflação, de acordo com a ata da última reunião. Fabricantes de chips de IA e hyperscalers estavam em sua maioria em baixa, à medida que altos rendimentos e spreads de crédito mais amplos pesavam cada vez mais sobre os pedidos, com a Nvidia caindo 0,7% e a AMD perdendo 0,5%, enquanto a Meta perdeu 2,4% e a Oracle caiu 0,8%. Isso ocorreu apesar das notícias positivas do setor, com a SpaceX prestes a tomar emprestado $40 bilhões para comprar chips da Nvidia. A SpaceX caiu 2,5%, enquanto a Tesla perdeu 0,7%. Enquanto isso, ações de farmacêuticas e bens de consumo essenciais ganharam.

O rendimento das notas do Tesouro dos EUA com prazo de 10 anos estava em 5,28%, 8 pontos-base abaixo da máxima de 24 anos atingida no início da sessão, enquanto os preços do petróleo recuavam e diminuíam o alerta sobre a inflação de energia. A OPEP+ enviou petroleiros carregados pelo Golfo Pérsico para limitar a escassez de oferta para as refinarias globais. Isso coincidiu com um forte leilão de notas de 10 anos, cuja taxa de corte ficou 1,7 ponto-base abaixo da taxa de referência do mercado. Ainda assim, os rendimentos de títulos de longo prazo estavam próximos das máximas desde o início do milênio, diante da combinação do risco de inflação elevada com crescimento robusto, déficits orçamentários crescentes e níveis recordes de oferta de dívida corporativa. A ata da última reunião do Federal Reserve mostrou forte consenso no FOMC de que taxas de juros mais altas são necessárias e de que o mercado de trabalho está em pleno emprego. Os formuladores de política monetária também observaram que o mercado de títulos do Tesouro está funcionando bem, mas que o banco central precisa estar atento a atritos decorrentes dos rendimentos elevados. Mais de 80% do mercado de futuros de juros está posicionado para pelo menos mais uma alta dos juros até o fim do ano.

As expectativas medianas de inflação nos EUA para os próximos 12 meses subiram 0,3 ponto percentual, para 3,9%, em setembro de 2026, o nível mais alto desde maio de 2023, segundo a mais recente Pesquisa de Expectativas dos Consumidores. As expectativas de preços para os próximos 12 meses aumentaram em várias categorias importantes. As expectativas para a gasolina subiram 1,7 ponto percentual, para 4,6%; para os alimentos, para 5,3%; e para os cuidados médicos, para 9,1%. As expectativas para as mensalidades universitárias aumentaram para 6,1%, enquanto as relativas aos aluguéis subiram para 6,6%. No horizonte de três anos, as expectativas de inflação avançaram 0,1 ponto percentual, para 3,3%, enquanto as expectativas para cinco anos permaneceram inalteradas em 3,0%.

A produção de veículos no Brasil caiu 1,1% em relação ao mês anterior, para 268.300 unidades em setembro de 2026, após um aumento de 6,8% em agosto. A produção de automóveis de passageiros caiu 2,8%, para 209.000 unidades, enquanto a produção de veículos comerciais leves saltou 8,6%, para 46.200 unidades. A produção de caminhões diminuiu 1,3%, para 11.600 unidades, enquanto a produção de ônibus caiu 23,2%, para 1.400 unidades. Apesar da queda mensal, a produção atingiu seu nível mais alto para setembro desde 2014, aumentando 10,2% em relação ao ano anterior. Nos primeiros nove meses do ano, a produção aumentou 8,7% em relação ao mesmo período de 2025, para quase 2,2 milhões de unidades. No entanto, dos 173.000 veículos adicionais produzidos em comparação com o ano passado, apenas 50.000 foram fabricados inteiramente no Brasil, enquanto o restante eram modelos SKD e CKD.

O Ibovespa caiu 0,7% para fechar em 204.302 na quarta-feira, mas permaneceu 9,6% mais alto na semana, enquanto os mercados avaliavam as perspectivas para lucros e taxas de juros caso o candidato presidencial Flávio Bolsonaro vença o segundo turno deste mês. Bolsonaro terminou à frente do atual presidente Lula no primeiro turno, levando o índice a um recorde histórico. Bancos e empresas de serviços financeiros lideraram esses ganhos, à medida que o rali resultante em títulos e crédito melhorou as perspectivas do setor. Na quarta-feira, o setor financeiro recuou em meio a rendimentos elevados de títulos globais e atas hawkish do FOMC. Itaú caiu 2,7%, Bradesco perdeu 3,7% e Itaúsa recuou 3,3%. A Vale caiu 2,3% antes da reabertura dos mercados chineses de minério de ferro na quinta-feira, após o feriado do Dia Nacional. CSN Mineração (-1,2%) e siderúrgicas também registraram perdas. Outros retardatários incluíram Ambev (-1,7%) e Embraer (-5,1%).

O superávit comercial do Brasil disparou 146,4% em relação ao ano anterior, para US$ 7,74 bilhões em setembro de 2026, acima das previsões de US$ 7,19 bilhões e marcando o maior aumento anual desde janeiro de 2024. As exportações subiram 12,9% para US$ 34,42 bilhões. As exportações agrícolas aumentaram 4,8%, impulsionadas por maiores vendas de centeio, aveia e outros cereais não moídos (31.239,5%), café não torrado (8,7%) e soja (11,9%). Os embarques da indústria extrativa saltaram 39,8%, impulsionados por outros minerais brutos (104,4%), minérios e concentrados de cobre (74,2%) e óleos brutos de petróleo (77,3%). As exportações de manufaturados subiram 5,3%, lideradas por farelo de soja e outros alimentos para animais, carnes e farinhas de origem animal (47,7%), óleos combustíveis de petróleo ou minerais betuminosos (39,1%) e ouro não monetário. As importações caíram 2,4% para US$ 26,68 bilhões, impulsionadas por uma queda de 3,2% nas compras de manufaturados, enquanto as importações agrícolas subiram 9,3% e as importações da indústria extrativa aumentaram 7,4%.