O Banco da Inglaterra votou, por maioria de 8 a 1, pelo aumento da taxa básica em 25 pontos-base, para 4%, em novembro de 2026, em linha com as expectativas. É o primeiro aumento dos custos de financiamento desde agosto de 2023. Uma integrante do Comitê de Política Monetária, Catherine Mann, votou por um aumento de 0,5 ponto percentual, para 4,25%. Espera-se agora que a inflação no Reino Unido suba dos atuais 3,5% para cerca de 5% até meados do próximo ano. Em seguida, a projeção é de que recue à medida que diminua o impacto da alta dos preços da energia e a política monetária, ainda restritiva, contenha a inflação. Além disso, os dados de atividade dos últimos meses foram, em geral, mais fortes do que o esperado, reforçando o argumento a favor de um aperto moderado da política monetária. Os formuladores de política acrescentaram que a política monetária não segue uma trajetória predefinida e que o Comitê continuará avaliando as evidências em cada reunião, ajustando a taxa básica conforme necessário para assegurar que a inflação medida pelo IPC retorne à meta de 2% no médio prazo.

O Bitcoin caiu abaixo de US$ 76.600 na quinta-feira, atingindo o nível mais baixo em cerca de oito semanas, à medida que uma forte onda de vendas de ações de tecnologia se espalhou para outros ativos sensíveis ao risco, enfraquecendo ainda mais o sentimento nos mercados de criptomoedas. O Nasdaq 100 despencou, liderado por empresas de semicondutores que enfrentam perspectivas decepcionantes para os resultados e preocupações de que o controle democrata do Congresso possa levar a uma regulamentação mais rigorosa do setor de inteligência artificial. Esses acontecimentos aumentaram a cautela dos investidores em relação a investimentos ligados à tecnologia, repercutindo nos ativos digitais. Enquanto isso, as criptomoedas já enfrentam ventos contrários específicos do setor, incluindo as consequências do ataque hacker à Binance e o arrefecimento do interesse de investidores de varejo. A nova volatilidade das ações de tecnologia intensificou essas pressões, anulando o possível apoio da queda dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, que normalmente aumentaria a atratividade dos ativos especulativos.

O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos caiu para 4,87% na quinta-feira, oscilando próximo das mínimas de dois meses, à medida que uma forte onda de vendas no mercado acionário desencadeou uma busca por segurança. Os investidores continuaram reduzindo sua exposição a ações de tecnologia, em meio a preocupações com as possíveis implicações de uma onda azul democrata para os investimentos em IA e centros de dados. Após os resultados das eleições de meio de mandato, o rendimento dos títulos de 10 anos já havia recuado cerca de 8 pontos-base na sessão anterior. Enquanto isso, os investidores voltam sua atenção para o relatório de emprego dos EUA de sexta-feira, em busca de mais indícios sobre a saúde do mercado de trabalho. Dados recentes mostraram um quadro misto, mas relativamente resiliente: segundo a ADP, empresas privadas criaram 86 mil empregos em outubro, enquanto os pedidos iniciais de auxílio-desemprego caíram ao nível mais baixo em 57 anos. Além disso, o crescimento da produtividade no terceiro trimestre foi mais forte do que o esperado. Nesse cenário, os mercados estão precificando uma probabilidade de aproximadamente 75% de o Fed elevar os juros em 25 pontos-base no próximo mês.

Os rendimentos de longo prazo do Brasil estavam prestes a subir depois que o BCB manteve a taxa Selic em 13,75% em sua reunião de novembro, permanecendo perto de um máximo de uma década. A decisão refletiu uma perspectiva desafiadora marcada por crescimento mais fraco, inflação mais alta e incerteza aumentada após a reeleição do Presidente Lula. Os investidores permanecem focados na política fiscal, particularmente no compromisso do governo em controlar os gastos e a dívida pública, que aumentou significativamente nos últimos anos. As expectativas antes da decisão estavam divididas, com alguns investidores antecipando uma manutenção e outros precificando um sexto corte consecutivo de 25 bps. Os formuladores de políticas citaram expectativas de inflação em alta, aumento da incerteza e uma "desaceleração mais pronunciada" na atividade econômica. A declaração do Copom destacou a desaceleração e a incerteza em torno de suas próprias projeções. Dados do mercado de trabalho apontaram ainda para uma atividade em arrefecimento, já que o Brasil criou 121.305 empregos formais em setembro, abaixo das expectativas do mercado de 171.000.

O real brasileiro oscilou entre leves ganhos e perdas em torno de R$5,45 em novembro, permanecendo nos níveis baixos de janeiro após o BCB manter a taxa Selic em 13,75%, pausando seu ciclo de afrouxamento. A decisão refletiu uma perspectiva desafiadora marcada por crescimento mais fraco, inflação mais alta e incerteza aumentada após a reeleição do presidente Lula. As expectativas estavam divididas, com alguns investidores antecipando uma manutenção e outros precificando um sexto corte consecutivo de 25 bps. Os formuladores de políticas citaram expectativas de inflação em alta, aumento da incerteza e uma "desaceleração mais pronunciada" na atividade econômica. A taxa de juros elevada continua a apoiar o real ao manter um diferencial de rendimento amplo que atrai fluxos de carry-trade estrangeiros. Ao mesmo tempo, a declaração do Copom destacou a desaceleração econômica e a incerteza em torno de suas próprias projeções. Dados do mercado de trabalho também apontaram para uma atividade em arrefecimento, já que o Brasil criou 121.305 empregos formais em setembro, abaixo das expectativas de mercado de 171.000.

O Ibovespa subiu na quinta-feira, pairando perto de 168.000, após o BCB manter a taxa Selic em 13,75%, pausando seu ciclo de afrouxamento. A decisão veio em meio a uma perspectiva desafiadora marcada por crescimento mais fraco, inflação mais alta e incerteza aumentada após a reeleição do presidente Lula. As expectativas estavam divididas, com alguns investidores antecipando uma manutenção e outros precificando um sexto corte consecutivo de 25 bps. Os formuladores de políticas citaram expectativas de inflação mais altas, aumento da incerteza e uma "desaceleração mais pronunciada" na atividade econômica. As ações sensíveis a crédito estavam mistas. Os principais bancos estavam em sua maioria contidos, com Itaú e Bradesco subindo, enquanto o Banco do Brasil caiu mais de 0,5%. As utilidades caíram em sua maioria, com a Axia caindo mais de 1%. Em outros lugares, a Petrobras recuperou quase 2% junto com os preços mais altos do petróleo após despencar mais de 7% na quarta-feira, quando a commodity afundou. A Vale ganhou quase 1% à medida que os preços do minério de ferro subiram.