O Índice de Gerentes de Compras (PMI) da Manufatura do ISM subiu para 49 em junho de 2025, ante 48,5 em maio, em comparação com as previsões de 48,8, sinalizando que a atividade econômica no setor manufatureiro contraiu pelo quarto mês consecutivo. No entanto, a taxa de contração desacelerou, em meio a um aumento na produção (50,3 vs 45,4) e melhorias nos estoques (49,2 vs 46,7). Por outro lado, novos pedidos (46,4 vs 47,6), emprego (45 vs 46,8) e backlog de pedidos (44,3 vs 47,1) contraíram a um ritmo mais acelerado. Além disso, as pressões inflacionárias aumentaram ligeiramente (69,7 vs 69,4) e os preços induzidos por tarifas aceleraram. Enquanto isso, o Índice de Entregas de Fornecedores (54,2 vs 56,1) indicou entregas mais lentas, mas com desempenho melhorado, indicando que os atrasos na liberação de mercadorias nos portos de entrada estão em grande parte concluídos.

As ações dos EUA estiveram mistas na terça-feira, com setores divergindo fortemente, em meio a novos desenvolvimentos tanto na política monetária quanto fiscal internamente. O S&P 500 ficou estável perto de seu recorde, enquanto o Nasdaq 100 caiu 1% e o Dow subiu 500 pontos. O Senado dos EUA aprovou por pouco o projeto de lei fiscal do Presidente Trump com um déficit orçamentário de $3,3 trilhões, embora preocupações com aumentos insustentáveis na dívida federal tenham levantado a possibilidade de a Câmara se opor às mudanças. Enquanto isso, o presidente do Fed, Powell, observou que a maioria do FOMC espera cortes nas taxas este ano. Ainda assim, os rendimentos subiram à medida que as vagas de emprego aumentaram mais do que o esperado e os preços medidos pelo PMI de Manufatura do ISM ficaram muito acima das expectativas. As ações de tecnologia caíram à medida que o Congresso rejeitou um esforço para evitar a regulamentação de IA no novo projeto de lei, levando Nvidia, Meta e Broadcom a caírem mais de 3%. Além disso, a Tesla caiu 5% à medida que as tensões do CEO Musk com Trump aumentaram. Por outro lado, os setores de saúde, industriais e serviços públicos dispararam para apoiar o Dow.

A taxa de desemprego ajustada sazonalmente da Alemanha permaneceu estável em 6,3% em junho, abaixo das expectativas de mercado de 6,4%, mas mantendo-se no nível mais alto desde setembro de 2020. O número de desempregados aumentou em 11.000, para 2,972 milhões, menos do que o aumento de 15.000 esperado. Ainda assim, o número de desempregados está próximo da marca de 3 milhões pela primeira vez em uma década. "O mercado de trabalho continua a mostrar sinais de fraqueza econômica. O desemprego continua a se desenvolver de forma desfavorável. E as empresas permanecem relutantes em contratar", disse a chefe do escritório de trabalho, Andrea Nahles. O número de vagas de emprego caiu para 632.000, uma redução de 69.000 em relação ao ano anterior, sinalizando uma demanda de contratação mais lenta.

O Índice de Gerentes de Compras (PMI) da Indústria de Manufatura do Brasil da S&P Global caiu para 48,3 em junho de 2025, vindo de 49,4 em maio, marcando a maior deterioração na atividade fabril desde julho de 2023 e encerrando o pior trimestre do setor desde o final de 2023. A queda foi liderada por uma acentuada redução nas novas encomendas de exportação, que arrastaram as vendas totais para baixo. Como resultado, os fabricantes reduziram a produção de forma mais significativa e diminuíram os níveis de pessoal pela primeira vez em quase dois anos. As empresas também reduziram as compras de insumos e os estoques para conservar dinheiro. Enquanto a inflação dos custos de insumos aumentou ligeiramente, permaneceu abaixo da média histórica, e as tarifas de produção subiram apenas modestamente.

O Ibovespa subiu ligeiramente para negociar acima de 139.000 na terça-feira, à medida que os investidores antecipavam uma possível ação judicial da Suprema Corte pelo governo desafiando a revogação pelo Congresso do aumento do IOF. O Ministro da Fazenda, Fernando Haddad, disse que o caso pode prosseguir após aprovação da Procuradoria-Geral. Enquanto isso, o PMI de junho do Brasil mostrou atividade industrial em um mínimo de dois anos. O Presidente Lula participou do lançamento do Plano Safra 2025/2026, que destina R$516,2 bilhões para a agricultura comercial, um aumento de 1,5% em relação ao ciclo anterior. No cenário corporativo, a Embraer disparou 4,4% após entregar jatos para a Força Aérea do Paraguai e assinar um acordo com a SAS para vender até 55 aeronaves. Eletrobras (+0,4%), Petrobras (+0,2%), Banco do Brasil (+0,2%) e Bradesco (+1,1%) também subiram. A Vale caiu quase 1% em meio à volatilidade.

O déficit orçamentário nominal do Brasil atingiu R$ 125,9 bilhões em maio de 2025, reduzindo-se em relação aos R$ 138,3 bilhões do ano anterior, mas superando as expectativas de mercado de um déficit de R$ 116 bilhões. Foi o maior déficit mensal em quase um ano. Em 12 meses, o déficit nominal totalizou R$ 922,0 bilhões (7,58% do PIB), ligeiramente abaixo dos R$ 934,4 bilhões (7,73%) de abril. O setor público consolidado registrou um déficit primário de R$ 33,7 bilhões em maio, abaixo dos R$ 63,9 bilhões de maio de 2024. O Governo Central e as empresas estatais tiveram déficits de R$ 37,4 bilhões e R$ 926 milhões, respectivamente, enquanto os governos regionais registraram um superávit de R$ 4,5 bilhões. Em uma base de 12 meses, o setor público registrou um superávit primário de R$ 24,1 bilhões (0,20% do PIB), em comparação com um déficit de R$ 6,0 bilhões (0,05%) em abril. A dívida pública bruta subiu para 76,1% do PIB (R$ 9,3 trilhões), um aumento de 0,2 pontos percentuais em relação ao mês anterior.