Rendimento dos Títulos do Governo da Índia a 10 anosCotação - Gráfico

Os rendimentos dos títulos do governo indiano de 10 anos flutuaram em torno de 6,75%, estabilizando-se após uma queda na sessão anterior, enquanto os investidores aguardavam o leilão de INR 320 bilhões em títulos do governo de três e 30 anos. Os rendimentos encontraram suporte em preços de petróleo bruto relativamente estáveis, próximos a $85 por barril, e em rendimentos mais baixos dos títulos do Tesouro dos EUA, que aliviaram a pressão externa, apesar das tensões geopolíticas renovadas no Oriente Médio. A demanda por dívida soberana indiana também permaneceu resiliente, apesar da inflação interna mais alta do que o esperado, da fraqueza da rupia e do aumento das tensões geopolíticas. Investidores estrangeiros compraram cerca de INR 16,5 bilhões em títulos sob a Rota Totalmente Acessível esta semana, em meio a expectativas de inclusão da Índia no índice de títulos da Bloomberg, enquanto bancos estrangeiros se tornaram compradores líquidos na quinta-feira, adquirindo mais de INR 50 bilhões em títulos do governo após uma sequência de três sessões de vendas, apoiando o sentimento antes da venda de dívida.

O rendimento dos títulos do governo indiano de 10 anos caiu para cerca de 6,74%, estendendo as perdas por segunda sessão, à medida que dados econômicos mais fracos dos EUA fortaleceram as expectativas de que o Federal Reserve atrasará novos aumentos nas taxas de juros. O rendimento de referência caiu cerca de 5 pontos base nas últimas duas sessões, após atingir uma máxima de três semanas no início desta semana. A queda nos preços do petróleo bruto apoiou os títulos, com o Brent recuando abaixo de US$ 85 por barril, apesar das tensões contínuas no Oriente Médio, reduzindo as preocupações com a inflação importada. As expectativas de um novo aperto na política doméstica também diminuíram, com economistas projetando que a inflação da Índia desacelerará para 4,0% em julho, em comparação com 4,4% em junho, reforçando a visão de que o Banco da Reserva da Índia manterá as taxas de juros inalteradas. Pressão adicional para baixo sobre os rendimentos veio da forte demanda, já que bancos estatais compraram INR 156 bilhões em títulos governamentais nas últimas três sessões, enquanto investidores estrangeiros adquiriram mais de US$ 4,2 bilhões em títulos da Rota Totalmente Acessível desde 1º de junho.

O rendimento dos títulos do governo indiano de 10 anos subiu para cerca de 6,79%, estendendo os ganhos por uma terceira sessão até um pico de três semanas, à medida que os preços mais altos do petróleo bruto, os rendimentos mais fortes dos títulos do Tesouro dos EUA e a inflação doméstica crescente pesaram sobre a dívida soberana. O petróleo Brent subiu cerca de 2% para quase $85 por barril, enquanto as tensões no Oriente Médio e a contínua incerteza sobre o transporte através do Estreito de Ormuz alimentaram preocupações com a oferta, elevando as expectativas de inflação global. Enquanto isso, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos atingiu um pico de quase oito semanas, enquanto o rendimento de 2 anos alcançou seu nível mais alto desde fevereiro de 2025, reduzindo o apelo dos títulos de mercados emergentes. O sentimento doméstico também foi pressionado após a inflação ao consumidor da Índia acelerar para um pico de 18 meses de 4,38% em junho, superando as previsões, à medida que os custos mais altos de energia elevaram os preços de transporte, enquanto a inflação no atacado subiu para 9,87%, seu ritmo mais rápido desde setembro de 2022, impulsionada pelos custos de alimentos, combustíveis e manufatura.