Rendimento dos EUA a 10 Anos Atinge Máxima em Mais de 4 Meses

O rendimento do título do Tesouro dos EUA de 10 anos caiu cerca de 6 pontos base para 4,5% na terça-feira, à medida que os investidores retornaram do longo fim de semana e permaneceram cautelosamente otimistas de que os EUA e o Irã ainda poderiam chegar a um acordo de curto prazo, apesar dos recentes ataques militares e dos sinais mistos contínuos de ambos os lados. A atenção também está voltada para a perspectiva de política do Fed, com os mercados reavaliando as expectativas para as taxas de juros após o aumento nos preços do petróleo que alimentou preocupações com a inflação. Os traders agora estão precificando uma probabilidade de 80% de um aumento de taxa até dezembro, uma reversão significativa em relação às expectativas anteriores de dois cortes de 25 pontos base antes dos EUA e Irã. O próximo relatório de inflação do PCE, o indicador preferido do Fed para pressões de preços, fornecerá mais clareza sobre a trajetória da inflação e a provável resposta política do banco central.

O rendimento do título do Tesouro dos EUA de 10 anos caiu cerca de 5 pontos base para 4,5% na terça-feira, à medida que os mercados de títulos reabriram após um feriado prolongado, com os investidores avaliando os últimos desenvolvimentos no Oriente Médio. O presidente Donald Trump disse que as negociações com Teerã estavam progredindo bem, embora tenha alertado que novos ataques poderiam ocorrer se as negociações fracassassem. Enquanto isso, o exército dos EUA mirou locais de lançamento de mísseis e embarcações suspeitas de tentar implantar minas no sul do Irã, com o Comando Central dos EUA afirmando que as operações visavam proteger as tropas americanas na região. Apesar das tensões em curso, os preços do petróleo caíram acentuadamente na última semana em meio a um otimismo renovado de que os EUA e o Irã poderiam chegar a um acordo para encerrar o conflito e reabrir o Estreito de Ormuz, aliviando as preocupações sobre a inflação e os aumentos nas taxas de juros. Os investidores agora aguardam os próximos dados de inflação do PCE em busca de novas pistas sobre a perspectiva de política do Federal Reserve.

O rendimento do título do Tesouro dos EUA de 10 anos caiu ligeiramente para 4,56% na sexta-feira, mantendo as perdas das duas sessões anteriores e alcançando seu nível mais baixo em cerca de uma semana, à medida que as preocupações com a inflação diminuíram temporariamente. O sentimento dos investidores melhorou após um otimismo renovado de que os EUA e o Irã poderiam chegar a um acordo e potencialmente reabrir o Estreito de Ormuz, ajudando os preços do petróleo a recuarem de máximas recentes. No entanto, a situação continua altamente frágil e volátil. Apesar da correção desta semana, os preços do petróleo ainda estão aproximadamente 50% acima dos níveis pré-conflito, continuando a alimentar pressões inflacionárias e reforçando uma postura cautelosa entre os principais bancos centrais. As atas da última reunião do FOMC mostraram que a maioria dos formuladores de políticas acredita que aumentos adicionais nas taxas ainda podem ser necessários se a inflação permanecer persistentemente acima da meta de 2% do Fed. Os mercados começaram a precificar cada vez mais a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base nas taxas até o final do ano. Os mercados de títulos dos EUA estarão fechados na segunda-feira devido a um feriado.