O PMI de Manufatura do ISM para os EUA aumentou para 52,7 em março de 2026, em comparação com 52,4 em fevereiro e acima das previsões de 52,5. A leitura apontou para o crescimento mais forte na atividade fabril desde agosto de 2022, liderado por um aumento mais rápido na produção (55,1 vs 53,5), enquanto novos pedidos desaceleraram (53,5 vs 55,8) e o emprego contraiu ligeiramente mais rápido (48,7 vs 48,8). Além disso, o índice de preços saltou para 78,3, o mais alto desde junho de 2022, a partir de 70,5. "O Índice de Entregas de Fornecedores indicou uma nova desaceleração pelo quarto mês consecutivo (58,9 vs 55,1). Março "também marca o primeiro relatório com painelistas citando a guerra no Irã como um novo impacto em seus negócios, juntamente com a incerteza contínua em relação à política econômica dos EUA, apesar da recente decisão da Suprema Corte que derrubou as tarifas da Lei de Poderes Econômicos de Emergência Internacional (IEEPA). Em março, 64% dos comentários no geral foram negativos. Entre os comentários negativos, cerca de 20% citaram tarifas e cerca de 40% a guerra no Oriente Médio", disse Susan Spence, presidente do ISM.

Os futuros do petróleo bruto WTI fecharam a $99,60 por barril na quarta-feira, à medida que o crescente otimismo por uma resolução do conflito com o Irã puxou os preços para baixo no início do novo mês. O presidente Donald Trump sugeriu que as forças militares dos EUA poderiam deixar a região dentro de duas ou três semanas, enquanto confirmava que o presidente do Irã solicitou um cessar-fogo. Apesar desses ganhos, a Casa Branca manteve uma posição firme, observando que um cessar-fogo só seria considerado uma vez que o Estreito de Ormuz estivesse aberto e seguro para o transporte marítimo global. Em outros lugares, os estoques comerciais de petróleo bruto aumentaram em 5,5 milhões de barris, totalizando 461,6 milhões na semana encerrada em 27 de março, superando amplamente as expectativas dos analistas e marcando o sexto aumento semanal consecutivo. Este excedente doméstico foi impulsionado por uma queda na utilização das refinarias para 92,1% e uma diminuição nas operações de petróleo bruto de 219.000 barris por dia. A via navegável estratégica continua a ser um foco crítico para os mercados de energia, após os fundos de petróleo terem registrado volumes de negociação recordes em março.

O S&P 500 subiu 0,9%, o Nasdaq ganhou 1,3% e o Dow adicionou 0,6% na quarta-feira, à medida que o crescente otimismo por uma resolução para o conflito no Oriente Médio impulsionou um segundo dia de ganhos para começar o mês. O sentimento do mercado melhorou depois que o presidente Donald Trump indicou que o Irã solicitou um cessar-fogo e sugeriu que as forças militares dos EUA poderiam deixar a região dentro de semanas, desde que o Estreito de Ormuz esteja seguro e operacional. Esses desenvolvimentos puxaram os futuros do petróleo para baixo, à medida que o prêmio de risco geopolítico desapareceu dos mercados de energia. As gigantes de tecnologia superaram o desempenho, com a Alphabet subindo 2,8% e a Micron Technology saltando 8,9%, juntamente com ganhos para a Meta (1,4%) e a Amazon (1,1%). Por outro lado, a Nike despencou 15,6% devido a orientações fracas. Enquanto isso, os rendimentos dos títulos do Tesouro de referência permaneceram estáveis após novos dados da ADP mostrarem que o setor privado adicionou 62 mil empregos em março, destacando a resiliência da economia doméstica. Os investidores agora aguardam um pronunciamento nacional da Casa Branca para uma atualização sobre a guerra com o Irã.

O PMI de Manufatura do S&P Global do Brasil subiu para 49,0 em março de 2026, de 47,3 em fevereiro, marcando a contração mais lenta desde maio de 2025, mas permanecendo abaixo de 50,0 pelo 11º mês consecutivo. Os novos pedidos caíram acentuadamente, embora no ritmo mais lento desde dezembro, à medida que a demanda fraca, as tensões no Oriente Médio e os orçamentos restritos pesaram sobre as vendas. Os pedidos de exportação se estabilizaram após 11 meses de declínio, com algumas empresas acessando novos mercados via tarifas dos EUA, embora as vendas para a Argentina e a China tenham caído. A produção fabril contraiu-se levemente, a mais fraca desde outubro, com algum reabastecimento compensando os cancelamentos de pedidos. Os custos de insumos dispararam para o maior nível em 18 meses devido às tensões no Oriente Médio e aos preços do petróleo, levando as empresas a aumentarem os preços de venda para o pico de 11 meses. O emprego subiu ligeiramente pelo segundo mês consecutivo. A confiança empresarial enfraqueceu para o nível mais baixo em 11 meses em meio à concorrência, riscos geopolíticos e incerteza eleitoral.

O Ibovespa subiu 0,3% para 187.953 na quarta-feira, à medida que o otimismo por um cessar-fogo no Oriente Médio impulsionou um rali global em ativos de risco. O sentimento do mercado melhorou depois que o presidente Donald Trump confirmou que o Irã solicitou um cessar-fogo e sugeriu que o envolvimento militar dos EUA poderia terminar em semanas, desde que o Estreito de Ormuz seja reaberto. Esses desenvolvimentos puxaram os futuros do petróleo WTI para baixo, o que pesou sobre as gigantes de energia, com a Petrobras caindo 4,4%. Taxas de juros futuras mais baixas apoiaram o setor financeiro, com o Banco do Brasil ganhando 2,7% e o Santander subindo 2%, enquanto o Bradesco avançou 1,6%. Enquanto isso, a Vale subiu 0,6% e a Embraer disparou 4,6% para liderar os ganhos industriais. No mercado doméstico, o PMI de Manufatura subiu para 49,0 em março, indicando a contração mais lenta em quase um ano, apesar da persistente inflação de insumos.

O real brasileiro recuperou-se em direção a 5,15 por dólar americano, aproximando-se dos níveis mais fortes desde maio de 2024, alcançados em fevereiro, à medida que o otimismo em relação a um potencial cessar-fogo no Oriente Médio impulsionou uma retirada global do dólar. Enquanto o real enfrentou pressão em março em meio a uma intensa aversão ao risco, a moeda iniciou o segundo trimestre em uma base mais forte após sinais de que a guerra com o Irã pode estar se aproximando do fim. O presidente Donald Trump sugeriu que a campanha militar dos EUA poderia concluir-se dentro de semanas, o que ajudou a derrubar o índice do dólar e moderou a fuga para a segurança. Esses desenvolvimentos internacionais ofuscaram preocupações domésticas após os dados do IPCA-15 de meados do mês mostrarem um aumento de 0,44% em março, superando as previsões e reforçando as expectativas de que o banco central manterá uma taxa de política restritiva. Embora a taxa de inflação de 12 meses tenha diminuído para 3,90%, ela permanece acima da meta de 3,0%, proporcionando um pano de fundo hawkish para a moeda local.