Rupia Preparada para Queda Semanal

A rupia recuou para IDR 17.860 por dólar americano na segunda-feira, após ter se fortalecido brevemente abaixo de IDR 17.810, pressionada pela força ampla do dólar antes do relatório mensal de empregos dos EUA no final desta semana. Localmente, o foco está se deslocando para a inflação de junho, após os números principais acelerarem para 3,08% em maio, se aproximando da extremidade superior da meta do Banco da Indonésia de 1,5%–3,5%, devido ao aumento dos custos de alimentos e energia. O suporte das exportações diminuiu, com o superávit comercial de abril encolhendo para o menor nível desde 2020. Enquanto isso, preocupações sobre governança e transparência persistiram após o governo incluir uma disposição controversa na nova legislação que concede imunidade legal abrangente para compras de títulos emitidos pelo fundo de investimento estatal Danantara. No entanto, as perdas foram amortecidas por uma versão reduzida do programa de gastos emblemático do presidente Prabowo, ressaltando a disciplina fiscal. Simultaneamente, a atividade manufatureira em maio se estabilizou após uma breve contração, e o crédito bancário permaneceu resiliente.

A rupia indonésia foi negociada perto de IDR 17.950 por dólar americano na sexta-feira, estendendo sua queda à medida que a força generalizada do dólar persistiu após o Fed reforçar sua postura agressiva, apesar de manter as taxas de juros inalteradas na semana passada. Localmente, o sentimento enfraqueceu após o governo incluir uma disposição controversa em nova legislação que concede imunidade legal abrangente para a compra de títulos emitidos pelo fundo de investimento estatal Danantara. A cláusula protege tais transações de investigações criminais, civis e fiscais, enquanto impede que registros de títulos sejam usados como evidência em tribunal ou avaliações fiscais, levantando preocupações sobre governança e transparência. Nervosismo também surgiu antes dos dados do IPC de junho, com os custos alimentares em foco após o maior aumento anual em sete meses em maio. A moeda caiu cerca de 1% esta semana, apagando ganhos dos dois períodos anteriores, embora as perdas tenham sido limitadas pela notícia de que Jacarta pode cortar mais de USD 2 bilhões do programa principal do presidente Prabowo para reforçar a disciplina fiscal.

A rupia indonésia flutuou acima de IDR 17.900 por dólar americano na quinta-feira, permanecendo sob pressão, já que o índice do dólar americano se manteve próximo a uma alta de 14 meses, enquanto o Federal Reserve indicou apoio a uma política monetária mais restritiva. A perspectiva agressiva superou o impacto positivo do progresso nas negociações de paz entre os EUA e o Irã, que haviam aliviado as tensões geopolíticas e reduzido a demanda por ativos de refúgio. Localmente, os traders aguardavam os dados de inflação de junho da próxima semana, com foco particular nos preços dos alimentos, após registrarem o maior aumento anual em sete meses em maio, refletindo o impacto do El Niño. No entanto, a fraqueza foi limitada por entradas de capital estrangeiro nos títulos de um ano do banco central e nos títulos do governo, totalizando cerca de IDR 105 trilhões até agora em junho. Os preços mais baixos do petróleo, que recuaram em direção aos níveis anteriores ao conflito com o Irã, também aliviaram as preocupações sobre o fardo fiscal da Indonésia. Separadamente, o MSCI reafirmou o status de mercado emergente da Indonésia, apesar de destacar preocupações sobre a transparência do mercado.