Euro Cai para Mínima em Mais de Três Meses

O euro permaneceu pouco alterado em torno de $1,18, negociando apenas ligeiramente abaixo dos níveis pré-conflito alcançados na semana passada, enquanto os mercados absorviam novos retrocessos nas negociações entre os EUA e o Irã. As tensões escalaram durante o fim de semana após a Marinha dos EUA disparar e abordar um navio de carga com bandeira iraniana. Essa reversão ocorreu rapidamente: na sexta-feira, o ministro das Relações Exteriores do Irã afirmou que o estreito permaneceria totalmente aberto ao tráfego comercial durante o cessar-fogo de 10 dias entre Israel e Líbano. Além disso, não há clareza sobre se os oficiais dos EUA e do Irã se encontrarão antes do término do cessar-fogo de 14 dias entre os dois países na terça-feira. Enquanto isso, o BCE deve decidir ainda este mês, sem mudanças nos custos de empréstimos esperadas para esta reunião. Em vez disso, o foco permanece na reunião de junho, embora a situação em evolução no Oriente Médio possa alterar as perspectivas. Na sexta-feira, o FMI disse que espera que o BCE aumente as taxas em cerca de 50 pontos base em 2026 para manter uma postura de política neutra.

O euro se fortaleceu acima de $1,18, atingindo seu nível mais alto desde antes do início do conflito com o Irã, apoiado pela ampla fraqueza do dólar, à medida que os investidores acolheram a notícia da reabertura temporária do Estreito de Ormuz, o que ajudou a aliviar as preocupações de inflação no curto prazo. O ministro das Relações Exteriores do Irã confirmou que o estreito está totalmente aberto a todos os navios comerciais durante o período de cessar-fogo de 10 dias. Em resposta, os preços do petróleo despencaram mais de 10%, aliviando parte da pressão sobre a inflação. O euro subiu 2,7% na semana, seu maior ganho em um ano, e está a caminho de um terceiro avanço semanal consecutivo, à medida que os traders apostam cada vez mais que o BCE pode aumentar as taxas de juros este ano. No início da semana, a presidente do BCE, Lagarde, reconheceu que os custos elevados de energia afastaram a zona do euro de seu caminho econômico básico, mas ela se absteve de sinalizar quaisquer aumentos de taxa iminentes.

O euro flutuou perto de $1,18, mantendo-se próximo aos seus máximos pré-guerra, apoiado pela fraqueza generalizada do dólar, à medida que os investidores se tornam mais otimistas de que os esforços diplomáticos possam trazer um fim ao conflito EUA-Irã. Relatórios indicam que ambos os lados estão considerando uma extensão de duas semanas do cessar-fogo para permitir mais tempo para negociações, com uma segunda rodada de conversas esperada em um futuro próximo. Nesse contexto, os preços do petróleo diminuíram em relação aos picos recentes, ajudando a aliviar as pressões inflacionárias e levando os traders a reduzir as expectativas de um aperto monetário de curto prazo pelo BCE. Os mercados agora estão precificando dois aumentos de taxa de 25 pontos base este ano, abaixo de três previstos apenas algumas semanas atrás. No início da semana, a presidente do BCE, Lagarde, reconheceu que os custos elevados de energia desviaram a zona do euro de sua trajetória econômica básica, mas ela se absteve de sinalizar quaisquer aumentos de taxa iminentes.