Euro se aproxima de alta de 2 meses

O euro se recuperou e voltou a superar US$ 1,12, após atingir a mínima de 17 meses, a US$ 1,1161, no início desta semana, amparado pela estabilização dos mercados de títulos franceses e pela queda dos preços da energia e dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, que enfraqueceram a valorização do dólar. No entanto, a moeda comum continuava a caminho de registrar a quinta queda semanal consecutiva, com perdas acumuladas de cerca de 3% em relação ao dólar, enquanto investidores avaliavam a dívida recorde da França e os desafios políticos para implementar cortes orçamentários diante de uma economia americana resiliente e de um dólar mais forte. Enquanto isso, o petróleo Brent recuou após a recente alta, depois que o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou que Washington não lançaria um ataque contra o Irã antes das eleições legislativas de meio de mandato de novembro, citando negociações produtivas com o objetivo de encerrar o conflito. A queda dos preços do petróleo levou os operadores a reduzir as expectativas de aumentos das taxas de juros pelos bancos centrais. Agora, o mercado precifica a taxa de depósito do BCE em alta, de 2,50% atualmente para 2,72% até dezembro e 3,20% no fim de 2027.

O euro enfraqueceu abaixo de $1,12, aproximando-se de uma mínima de 17 meses de $1,116 alcançada no início desta semana, à medida que os preços elevados de energia, a inflação crescente e as expectativas de aumento das taxas de juros, além de preocupações fiscais, particularmente na França, continuaram a pesar sobre o sentimento. Os mercados agora precificam aproximadamente 75 pontos base de aperto do BCE e 85 pontos base do Fed até o final do próximo ano, à medida que os preços do petróleo se recuperaram após o Irã intensificar os ataques ao transporte no Estreito de Ormuz. Enquanto isso, os títulos franceses permanecem sob pressão, uma vez que a incerteza política antes da eleição de 2027 levanta dúvidas sobre a capacidade do país de reparar suas finanças. O governo minoritário apresentou um plano para reduzir o déficit orçamentário, embora o órgão fiscal tenha alertado que suas suposições econômicas eram "otimistas". A incerteza política também está aumentando em outros lugares, com a Espanha convocando uma eleição antecipada para 29 de novembro e a Itália se preparando para as urnas no próximo ano.

O euro foi negociado ligeiramente acima de $1,12, pairando perto de seu nível mais fraco desde maio de 2025, à medida que preocupações sobre a posição fiscal da França pesaram sobre o sentimento. A França deve apresentar seu orçamento de 2027 hoje, enquanto Marine Le Pen deve delinear planos para cortar os gastos do governo em €25 bilhões por ano. A incerteza política também está aumentando em outros lugares, com a Espanha convocando uma eleição antecipada para 29 de novembro e a Itália se preparando para eleições gerais no próximo ano. Enquanto isso, a turbulência no mercado de títulos levou os investidores a reduzir as expectativas para novos aumentos de taxas do BCE. Os mercados agora precificam uma chance de 80% de outro aumento até o final do ano, em comparação com as expectativas de pelo menos três movimentos adicionais até março de 2027 anteriormente. O Economista Chefe do BCE, Philip Lane, disse que custos de empréstimos mais altos poderiam conter a demanda e reduzir a necessidade de um aperto adicional. Nos EUA, dados de inflação e emprego mais fracos do que o esperado fortaleceram as expectativas de que o Fed mantenha as taxas em outubro, com um aumento em dezembro sendo considerado mais provável.