Rendimento de 10 anos da Austrália se estende em queda

O rendimento dos títulos do governo australiano a 10 anos negociou em torno de 4,9%, pairando perto de mínimas de cinco semanas, à medida que a impressão de inflação mais fraca do que o esperado reduziu as expectativas de novos aumentos de taxa. Os dados mostraram que o IPC mensal de abril caiu para 0,4% de uma alta de sete meses de 1,1%, enquanto a taxa anual desacelerou para 4,2% de 4,6%, abaixo das expectativas de 4,4%, refletindo parcialmente um corte no imposto sobre combustíveis do governo. No entanto, as pressões subjacentes sobre os preços permaneceram persistentes, com a medida de inflação núcleo ajustada subindo 0,3% no mês, em linha com as previsões, e 3,4% ano a ano, marcando o nível mais alto desde o final de 2024 e ainda acima da faixa-alvo de 2–3% do Banco Central, à medida que os preços mais altos do petróleo devido ao conflito no Oriente Médio impactaram a economia mais ampla. Ainda assim, os mercados reduziram drasticamente as expectativas de aperto, com os swaps agora precificando uma chance de 96% de o banco central manter a taxa de juros em 4,35% em junho, acima de 84% antes dos dados. A precificação para um aumento de taxa em agosto também foi reduzida para 24% de 45% anteriormente.

O rendimento dos títulos do governo australiano a 10 anos subiu acima de 4,9%, tentando se recuperar de uma mínima de seis semanas, enquanto novos ataques dos EUA ao Irã diminuíram as esperanças de um acordo de paz, enquanto os mercados aguardavam dados chave de inflação doméstica. O IPC de abril, previsto para esta semana, deve mostrar que os preços ao consumidor subiram 0,6% mês a mês, com a inflação anual diminuindo ligeiramente para 4,4% de 4,6%, em grande parte devido a uma isenção fiscal sobre combustíveis do governo. No entanto, a medida preferida da RBA, a média ajustada, deve acelerar para 3,4% anualmente, de 3,3%, refletindo o aumento dos custos de transporte e logística em uma ampla gama de indústrias. Uma leitura de inflação mais forte poderia fortalecer o argumento para um aperto adicional da política, embora os mercados atualmente atribuam apenas 10–12% de chance de um aumento de 25 pontos-base em junho, enquanto as chances de um aumento em agosto estão próximas de 50%. Em outros lugares, os preços do petróleo avançaram após relatos de novos ataques militares no Irã que ofuscaram as perspectivas de um acordo provisório entre Teerã e Washington para reabrir o Estreito de Ormuz.

O rendimento dos títulos do governo australiano a 10 anos caiu para cerca de 4,9%, atingindo o menor nível em sete semanas, à medida que o otimismo sobre um possível acordo entre os EUA e o Irã reduziu os preços do petróleo e amenizou as preocupações com a inflação. As negociações teriam se concentrado na extensão do cessar-fogo por aproximadamente dois meses, durante os quais os EUA levantariam seu bloqueio enquanto o Irã permitiria a retomada do transporte através do Hormuz. No entanto, o presidente Trump alertou que os EUA poderiam voltar à ofensiva se as discussões fracassarem. Na Austrália, as expectativas de um novo aperto monetário pelo Banco da Reserva enfraqueceram após um aumento surpresa na taxa de desemprego. A taxa de desemprego subiu inesperadamente para 4,5% em abril, em comparação com 4,3% em março, o nível mais alto em cerca de quatro anos e meio. Os mercados atualmente precificam uma chance de 12% de um aumento de 25 pontos base na próxima reunião, com as probabilidades subindo para 50% em agosto e 80% até setembro. Os traders agora aguardam números-chave da inflação esta semana para mais pistas sobre a perspectiva da política.