O Platina Recua de Máxima de Duas Semanas

Os futuros de platina negociados em torno de US$ 1.700 a onça, permanecendo próximos das mínimas de um mês, à medida que os preços elevados do petróleo e os rendimentos do Tesouro pressionam o complexo de metais preciosos. Os rendimentos do Tesouro subiram para máximas de várias décadas em meio a preocupações sobre a inflação persistente impulsionada pela energia, o que poderia levar a uma política monetária mais restritiva e pesar sobre os metais não rentáveis. Os preços do petróleo também permanecem elevados, já que os EUA e o Irã fazem pouco progresso nas negociações, apesar dos sinais de recuperação dos fluxos do Oriente Médio. No entanto, dados de inflação dos EUA mais fracos do que o esperado ofereceram algum suporte, à medida que os mercados reduziram as chances de um novo aumento da taxa de juros do Federal Reserve neste mês. Enquanto isso, os fundamentos da platina permanecem mistos, com a WPIC prevendo que a demanda industrial aumente 5% em 2026, em parte impulsionada pela infraestrutura de IA, mas a demanda automotiva deve cair 4%, deixando o mercado com um excedente projetado de 265.000 onças. A longo prazo, a demanda será sustentada pela rápida expansão da inteligência artificial.

Os futuros de platina subiram acima de US$ 1.700 a onça, tentando se recuperar de uma recente mínima de dois meses, enquanto a queda nos preços do petróleo compensou a pressão dos elevados rendimentos dos títulos do Tesouro e de um dólar americano forte. A diminuição dos preços do petróleo bruto, em meio a sinais de melhoria nos fluxos de energia do Oriente Médio, está ajudando os metais não rentáveis ao reduzir as preocupações com a inflação e as apostas em taxas de juros mais altas por mais tempo. No entanto, os rendimentos dos títulos do Tesouro permanecem elevados, com o rendimento de 10 anos dos EUA próximo a 5,24%, perto do seu mais alto desde 2007, à medida que a inflação persistente impulsionada pela energia, uma economia americana resiliente e sinais agressivos de funcionários do Federal Reserve fortaleceram as expectativas de novos aumentos nas taxas. Enquanto isso, os fundamentos da platina permanecem mistos, com a WPIC prevendo que a demanda industrial aumentará 5% em 2026, mas a demanda automotiva cairá 4%, deixando o mercado com um excedente projetado de 265.000 onças. A longo prazo, a demanda será sustentada pela rápida expansão da inteligência artificial.

Os futuros de platina caíram abaixo de $1.780 por onça, permanecendo abaixo de uma máxima de duas semanas alcançada em 25 de setembro, à medida que os preços elevados do petróleo aumentaram as apostas em taxas de juros mais altas por mais tempo e enfraqueceram os fluxos de investimento de curto prazo. A falta de progresso nas negociações diplomáticas entre os EUA e o Irã sobre o Estreito de Ormuz deixou os preços globais do petróleo voláteis. Como resultado, os traders estão cada vez mais precificando novos aumentos de taxas por grandes economias, incluindo o BCE e o Federal Reserve dos EUA, elevando o custo de oportunidade de manter o metal não rentável e reduzindo a demanda por investimentos. Acrescentando pressão baixista, o mercado de platina deve registrar seu primeiro superávit desde 2022, de acordo com o WPIC, já que um aumento de 5% na demanda industrial deve compensar uma queda de 4% na demanda das montadoras. A longo prazo, a demanda será sustentada pela rápida expansão da inteligência artificial.